如何理解下降趋势

在金融市场周期中，有四个主要阶段：

目录

• 如何识别下降趋势 

• 下降趋势中的阶段

• 恐慌和恐惧

• 解脱与希望

• 投降与抑郁

• 用艾略特波浪识别阶段

• 浪A 

• 波浪B

• 浪潮C 

• 一些结束语

1、积累阶段，加密货币的价格在长期下跌趋势后试图触底并进入基础建设过程。在这个阶段，新投资者取代了旧投资者，而旧投资者又以希望和乐观取代了恐惧和沮丧。在吸筹阶段，价格走势通常在水平区间内移动，这是短线交易者在支撑位买入并在阻力位卖出的绝佳获利机会。

2、上升趋势是指一旦资产价格离开累积区域向上，市场参与者就会大举买入。在上升趋势的早期阶段，通常会有一小部分投资者购买某种资产，然后在后期阶段会有更多的弱手散户参与者加入。上升趋势的早期阶段是平稳和线性的，价格上涨，高点和低点不断升高，但在后期阶段价格走势变得凶猛，出现许多牛市陷阱和摆动失败。

3、市场顶部，上升趋势面临强大阻力，随着时间的推移，价格开始创出更低的高点而不是更高的高点。在上升趋势初期加入市场的强手在这一阶段获利了结，因此买量开始大幅下降。

4、当卖家多于买家时，就会出现下降趋势。这将加密货币的价格降低到长期持有者无法预料的水平。下降趋势可能需要比预期更长的时间。下降趋势以高价格波动开始，但以低波动结束，因为冷漠和冷漠主导了下降趋势的后期阶段。

如何识别下降趋势 

下降趋势，或者称为熊市，在上升趋势结束时达到市场顶部之后开始。很难确定下降趋势的开始，因为您无法确定下跌的价格只是上升趋势中的修正，还是熊市开始。 

了解加密货币是处于下降趋势还是修正趋势的一种方法是查看交易量概况。如果价格下跌的交易量高于将价格上涨至相同水平的交易量，则加密货币更有可能处于下跌趋势。 

一个更有效的指标是确定价格在反弹时相对于前一个上升趋势的高点是更高还是更低的高点。如果崩盘后的复苏低于上升趋势的顶部，则可能表明该资产正在经历下降趋势。

下降趋势中的阶段

下降趋势： 

1、恐慌和恐惧

2、解脱与希望

3、投降和抑郁

4、恐慌和恐惧

下降趋势通常始于市场兴奋结束时，这是上升趋势结束时价格加速上涨的结果。 

在市场试图评估它是正在经历调整还是下降趋势的冷却期，否认通常会推翻市场，因为大多数投资者仍然非常乐观，并相信他们只是在经历调整，并且还会有另一条腿向上。但当价格继续如火如荼地下跌时，随着损失越来越大，恐慌和恐惧开始占据主导地位。 

解脱与希望

市场出现恐慌和恐惧后，通常会出现大幅反弹，因为没有什么是直线上升或直线下降的。这给市场带来了希望，即价格将回升至之前的高位。 

然而，在一个延长的下跌趋势中，这样的反弹最终只不过是一个缓解期，因为许多投资者在没有足够多的买家买入这些头寸的情况下，在收回部分或全部损失后卖出头寸。因此，反弹在某个时刻失败，价格在恐慌和恐惧阶段回撤至低点。 

救济反弹的一个典型特征是，与牛市高点相比，价格创下了较低的高点。市场在某个时候会耗尽新买家，价格开始回落。

投降与抑郁

在缓解和希望阶段失败的集会为投降和萧条阶段铺平了道路。投降是在大幅亏损的情况下出售加密货币的阶段，因为投资者对价格会永远上涨并且只会继续下跌失去希望。由于加密货币是一种非常不稳定且具有投机性的资产类别，因此在其下跌趋势的后期，它们更有可能发生投降。 

加密货币价格通常在投降阶段跌幅最大和最快。比特币这种最大、最成熟的加密货币甚至有可能在一个交易日内跌幅高达 50%。 

例如，在 2017 年牛市高点每比特币 20,000 美元之后，alpha 加密货币从 2017 年 12 月的 20,000 美元跌至 2018 年 2 月的 6.000 美元，出现了第一个下降趋势（恐慌和恐惧阶段）。之后，比特币出现了几次缓解整个 2018 年都在上涨，但每次价格都未能超过 10,000 美元并回落至 6,000 美元。这个阶段之后是投降期，2018 年 12 月，比特币价格在短短两周内从 6,000 美元跌至 3,000 美元。

2020 年 3 月的 COVID 崩盘是比特币更为剧烈的投降。比特币在不到 24 小时内从 8,000 美元跌至 3,800 美元，从而完成了 2018/19 熊市中的第二次下跌趋势（始于 2019 年 6 月比特币突破 14,000 美元） .     

当市场投降时，通常会出现一段萧条时期，因为其余投资者最终屈服于不断下跌的价格，并在蒙受巨大损失的情况下退出投资。在此期间，价格通常保持平稳，因为没有更多的卖家留下，并且没有多少买家有信心介入并以如此低迷的价格购买。从这个意义上说，这个平价期可以被视为构成下降趋势结束的萧条期。

用艾略特波浪识别阶段

为了准确识别下降趋势中的每个阶段，需要一种客观的方法，因为上述阶段与市场心理有关，而市场心理是主观的。每个人对极度恐惧、希望和沮丧都有不同的看法。 

识别下降趋势阶段的最常见客观方法是使用艾略特波浪。艾略特波浪理论是金融交易者用来识别市场周期和预测不同市场趋势的基准技术分析工具。根据艾略特波浪理论，每个下降趋势都由三个主要阶段组成，其中两个波浪向下，一个波浪向上。价格在浪 A 和浪 C 期间下跌，在浪 B 期间反弹。 

艾略特波浪理论表明，A 浪和 C 浪的持续时间通常交替出现。这意味着，如果 A 浪发生得非常快并发生巨大的崩盘，C 浪通常会持续更长的时间，并且价格会逐渐下跌并且出现大量横盘整理。

比特币在其 2018-19 熊市期间遵循完美的 ABC 修正序列，您可以在下图中观察到。

浪潮 A 非常迅速和猛烈，比特币的价格在短短一个月内从 20,000 美元暴跌至 6,000 美元。如此突然而剧烈的崩盘之后，B 浪中出现了几乎同样强劲的反弹，价格从 6,000 美元跃升至 12,000 美元。最后，根据艾略特波浪理论中的交替规则，C 浪花了相当长的时间，经过七个月的横盘整理，并于 2018 年 12 月以每枚代币 3,000 美元的价格投降。 

浪A 

在 A 浪期间，与牛市后期的买入量相比，卖出量更高。浪 A 期间卖出量的强度决定了浪 A 的长度和持续时间。 

增加销售量是对特定加密货币基本面恶化的回应。在浪潮 A 期间，该资产开始出现负面消息和事态发展，但整体市场的持续乐观情绪导致大多数投资者忽视这些事态发展。 

当那些鲁莽的投资者开始因价格加速下跌而感到强烈的恐慌和恐惧时，A 浪通常会结束。 

波浪B

浪 B 构成下降趋势中的救援反弹。价格在资产基本面没有任何改善的情况下上涨，即使基本面也没有完全转为负面。 

尽管 B 浪通常以低于牛市顶部的价格结束，但根据反弹的强度（以及市场兴趣），价格可能会达到牛市顶部的高位甚至超过牛市顶部。但与大多数市场参与者当时的想法相反，这并不意味着新的上升趋势的开始。 

如果价格顶部略高于之前的牛市顶部，这反而会构成“牛市陷阱”。如果价格攀升时成交量低于之前的上升趋势，则您可以识别牛市陷阱。从这个意义上讲，B 浪中的成交量应该低于 A 浪中的成交量。

比特币从 2021 年 7 月的 29,000 美元飙升至 2021 年 11 月的 69,000 美元，这是以牛市陷阱结束的 B 波的完美例子。在 2021 年 4 月开始的下降趋势的 A 波中，比特币从 65,000 美元跌至 29,000 美元。B 浪随之而来，不仅涨至 4 月牛市高点，甚至超过 69,000 美元。 

浪潮C 

当救援反弹失去动力时，浪 C 开始。市场基本面没有积极的发展，因此投资者没有购买更多的动力。 

价格下跌的方式通常在浪A和浪C之间交替。例如，如果在浪 A 中下跌非常迅速和猛烈，那么浪 C 可能有一个更平缓的下降趋势。然而，C 浪中成交量显着回升，投资者失去了 B 浪中的全部收益，恐慌和恐惧再次袭来。此时，几乎所有人都意识到熊市已经牢牢扎根。 

浪C的长度取决于整体下降趋势的强度。通常，与浪 A 中的低价相比，价格创下新低。较低的浪 C 在加密货币中很常见，因为它们是一种非常投机的资产，因此，它们可以在投降期间以极低的价格出售和波C的萧条阶段。 

一些结束语

下降趋势通常由三个心理阶段组成——恐慌和恐惧、宽慰和希望以及投降和沮丧。这些阶段可以使用艾略特波浪进行布局。每个修正动作的长度和持续时间取决于整体下降趋势的力量，而整体下降趋势又取决于市场的恐慌和恐惧程度。  

需要注意的一个非常关键的事情是，你永远不应该试图在下降趋势中抓住底部。无论您对下降趋势的心理或技术阶段有多么丰富的经验，熊市持续的时间可能比您想象的要长得多，价格可能会跌至比您的分析所建议的水平低得多的水平。 

根据您是什么类型的交易者，无论是短期还是长期，您可以根据您感兴趣的时间框架调整下降趋势的不同阶段——可以是每月、每周、每天，甚至每小时（如果您是日间交易员）。

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