如何理解上升趋势阶段？

在金融市场周期中，有四个主要阶段

目录

• 上升趋势中的阶段 

• 第一波

• 第 2 波

• 第 3 波

• 第四波

• 第 5 波

• 一些结束语

1、积累阶段，加密货币的价格在长期下跌趋势后试图触底并进入基础建设过程。在这个阶段，新投资者取代了旧投资者，而旧投资者又以希望和乐观取代了恐惧和沮丧。吸筹阶段价格一般在横向区间内运行，对于短线交易者来说，是支撑位买入，阻力位卖出的绝佳获利机会。

2、上升趋势，一旦加密货币的价格离开增持区域向上，市场参与者就会大举买入。在上升趋势的早期阶段，通常会有一小部分投资者购买资产，在后期阶段会有更多的弱手散户参与者加入。上升趋势的早期阶段价格平稳且线性上涨，高点和低点持续走高，但在后期阶段价格走势变得凶猛，出现许多多头陷阱和摆动失败。

3、市场顶部，上升趋势面临强大阻力，随着时间的推移，价格开始创出更低的高点而不是更高的高点。在上升趋势的早期阶段加入市场的强手在此阶段获利了结，因此购买量开始显着下降。

4、下降趋势，其中卖家多于买家。这将加密货币的价格降至长期持有者未预料到的低位。下降趋势可能需要比预期更长的时间。下降趋势以高价格波动开始，但以低波动结束，因为冷漠和冷漠主导了下降趋势的后期阶段。

上升趋势中的阶段 

上升趋势，或者牛市，通常在积累期结束时开始。正如著名投资者约翰邓普顿爵士所说，“上升趋势在悲观主义（积累阶段）中诞生，在怀疑主义中成长，在乐观主义中成熟，在乐观主义中消亡”。从这个意义上说，我们可以认为上升趋势中存在三个主要阶段（不包括吸筹阶段），这也是艾略特波浪理论的假设。 

艾略特波浪理论是金融交易者用来识别市场周期和预测不同市场趋势的基准技术分析工具。根据艾略特波浪理论，每个上升趋势都由五个主要阶段组成，其中三个向上推动浪和两个向下调整浪。价格在每个周期的第 1、3 和 5 浪期间攀升，而在第 2 和 4 浪期间下跌/修正。 

例如，比特币的价格在 2015-2017 年的上升趋势中遵循完美的艾略特五浪序列。

从上图可以看出，比特币在经历了2014年的熊市之后，在2015年1月开始上涨，到2015年7月从180美元涨到300美元，构成了第一波。在第二波中，它失去了第一波的大部分收益并回撤至 200 美元。 

然后，在持续时间和幅度方面最大的第三波中，价格成功创下 3,000 美元的历史新高。五浪序列以第五浪结束，第五浪在 2017 年 12 月达到 20,000 美元。  

下面让我们使用艾略特波浪详细回顾上升趋势的不同阶段。

第一波

第一波在开始时并不显眼。第一波的大部分通常在增持阶段的水平范围内前进，因为第一波开始于有关加密货币的基本面消息普遍负面，这是价格长期低迷的结果。市场参与者在这个阶段仍然心存疑虑和恐惧，因为价格几个月甚至几年都没有突破积累阶段。 

因此，小幅上涨通常会被大量抛售，因为市场对可能的上涨趋势还没有坚定的信心。然而，值得注意的是，在第一波期间成交量开始逐渐增加，这表明吸筹阶段接近尾声。

在第一波中，有很多卖空者，他们应对价格小幅上涨后的大幅回调负责。这种行为是自然的，因为大多数市场认为他们仍处于下降趋势中，并期望在每次价格反弹后立即出现另一波下跌。

第 2 波

上升趋势中的第二波是价格回撤的修正波。由于第一波浪潮建立在怀疑之上，因此第二波浪潮通常会夺走第一波浪潮的大部分进步。随着第二波的发展，投资者完全相信熊市将持续下去。 

然而，他们看不到的是，加密货币的价格仍然高于第一波的开盘价。根据艾略特波浪理论，第二波不能回撤超过第一波的起始价。如果价格进一步下跌，则第二波将被突破，这表明吸筹阶段可能会继续下降趋势，而不是上升趋势。

比特币当前的上涨趋势始于 2018 年 12 月，迄今为止也一直遵循完美的艾略特波浪序列。比特币的价格失去了第一波的大部分涨幅，从 2019 年 6 月的 14,000 美元回落至 2020 年 3 月的 3,800 美元（见下图）。

在第二波期间，成交量至关重要。如果在此期间价格随着成交量的下降而回撤，则可能表明与第一波相比，第二波结束时将达到更高的低点。 

整个第二波动量指标的背离也可能表明新的推动波（第三波）的上升趋势将继续。例如，如果相对强弱指数 (RSI) 或移动平均趋同散度 (MACD) 在价格回撤时创下更高的低点，则这是一个积极信号，表明第二波将持续并最终开始第三波冲击波。 

第 3 波

第三浪通常是五浪序列中最大的推动浪，在此期间价格上涨最多。由于市场完全相信该阶段的上升趋势，因此加密货币的价格呈恒定和线性增长，并且回撤变小。从这个意义上说，第三波是持有你的头寸最舒适的阶段。 

有关特定加密货币的积极消息和发展在媒体和社交媒体互动中得到越来越多的传播。因此，第三波通常会产生最大的购买量，这就是它们通常是整个增长周期中规模最大、持续时间最长的波浪的原因。几乎所有的加密货币都参与了第三次浪潮。

比特币从 2020 年 3 月 Covid 崩盘后的 3,800 美元飙升至 2021 年 4 月的 65,000 美元，可以算作持续上升趋势的第三波。在这一年期间，比特币的基本面越来越积极，与之前的浪潮相比，购买活动大幅增长。 

由于浪三通常是五浪艾略特序列中最强的浪，因此它通常会在浪中嵌入其他但更小的五浪序列，例如俄罗斯套娃。这表明第三波在第二波回撤之后也以一些怀疑开始，这将成为一个子波，然后通过大周期的相同艾略特序列前进。

这也表明，在任何大周期内都可以有无数个子波周期。波浪周期根据它们的时间框架来区分，最大的是大超级周期，然后是超级周期，然后是中间周期，等等。大超级周期可能需要十年，超级周期可能需要几年，波浪度数较小可能只需要一小时或更短的时间。 

在高时间框架内识别第三波有很大的不同，因为第三波通常是您创造改变生活的财富的时候。     

第四波

当太多的散户兴趣在第三波结束时加入市场时，第四波就会发生。这个修正阶段的一般目的是吓跑那些后来者和弱手，因为早期和大投资者在这个阶段开始获利了结。 

第四波回撤通常少于第二波，因为在长期牛市之后市场信心显着提高，而第二波期间存在很多恐惧和不确定性。

投资者和交易员倾向于买入这一阶段发生的任何下跌。因此，在第四浪的整个推进过程中可能会出现大幅反弹，这可能会使价格走高，有时甚至高于第三浪的最高价。

众所周知，第四波的持续时间明显长于第二波。任何滞后的加密货币都会在这一波浪潮中筑顶，然后随着波浪潮开始下跌。第四波中有许多牛市陷阱、反弹失败和摆动失败，这表明随着我们接近增长周期的尾声，市场正在形成弱点。       

第 5 波

虽然第三浪通常是最大的浪，但第五浪也有可能成为一个增长周期中最大的浪。这种情况尤其可能发生在加密货币等更具投机性的资产中，在这些资产中，一切都在突然而短暂的炒作中发生。 

在第五波中，更多的利好消息和事态发展主导了市场，但不幸的是，这也是太多普通投资者因害怕错过而涌入市场的阶段。因此，第五浪构成了更大上升趋势中相当危险的阶段。第五波还有很多钱可以赚，但随时可能逆流而上，这反而会造成最大的损失。 

第五浪中形成疲软的一个重要迹象是成交量。第五浪的交易量通常低于第三浪。另一个重要的疲软迹象是 RSI、随机 RSI 和 MACD 等动量指标在较大的时间范围内开始出现大的分歧，例如三天、每周或每月。这意味着价格每天都在不断创下历史新高，而指标在这些高时间范围内却越来越低。

然而，这些弱点并没有改变价格在第五浪中不断上涨的事实。加密市场中的每个人都是为了赚钱，因此不应阻止投资者和交易者参与第五波浪潮。

在金融市场中，最高回报是在最高风险水平（即弱点）下获得的，因此对于加密货币，最后的上升趋势阶段很可能是您获得最高利润和改变生活的利润点。正如著名经济学家约翰凯恩斯曾经说过的那样，“市场保持非理性的时间可能比你保持偿付能力的时间长”，你应该谨慎灵活地做出判断，切勿试图把握市场时机。   

在牛市的最后阶段，您还应该谨慎行事，在价格创下历史新高时获利了结。从历史上看，众所周知，第五浪几乎总是在随后的下跌趋势中回撤其整个涨幅。

一些结束语

上升趋势通常由五个不同的阶段组成——三个向上的脉冲移动和两个向下的修正移动。每一步的长度和持续时间取决于整体上升趋势的力量，而整体上升趋势又是由市场炒作和需求的水平决定的。  

在上面的五浪 Elliott 序列中，我们讨论了一个通用的高时间框架上升趋势。例如，到 2017 年 12 月，比特币从 2015 年的低点 200 美元升至 20,000 美元，这是一个完美的五波大周期，从 2018 年 12 月的 3,000 美元飙升至 2021 年 5 月的 65,000 美元。 

根据您是什么类型的交易者，无论是短期还是长期，您可以根据您感兴趣的时间框架调整上升趋势的不同阶段——如果您是日内交易者，可以是每周、每天甚至每小时.

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