什么是加密货币衍生品？

在我们讨论加密货币衍生品之前，我们先来谈谈衍生品在“传统”市场中意味着什么。
在传统市场中，“衍生品”是指其价值由基础资产决定的产品或合约。汇率、商品、货币、股票和利率都可以作为衍生资产的例子。此类产品或合约的买方和卖方对未来的交易价格进行押注。为了赚取利润，买方和卖方都对标的资产的未来价值进行押注。 

让我们创建一个假设场景，并以实物资产为例进行说明。例如，您想推测石油价格。您可以选择实际购买石油桶，然后在价格上涨时出售它们。当然，这太烦人了，也不切实际，因为你还得考虑仓储费和运输费。一种更方便的方法是交易价格与石油价格挂钩的合约。 

加密衍生品的运作方式与传统衍生品类似，买方和卖方都签订合同来出售标的资产（例如加密货币）。两方签订金融合同来推测加密货币的未来价格。在交易当天，无论市场价格如何，两位加密货币交易者都必须遵守合同签署当天决定的价格（买入和卖出）。因此，投资者可以通过以更便宜的价格购买货币并以更高的价格出售货币，从标的资产价格的变化中获利。 

想象一下，您相信加密资产（例如比特币）的价格在不久的将来会上涨，而另一个人则认为价格会下跌。您和另一位交易者签署一份协议，规定在一段时间后，一旦价格朝任何方向变动，其中一方将必须向另一方支付价格差额。当交易的日子到来时，你们两个中的一些人将会获利。

例如，ETH 的价格为 2,000 美元，您押注它会上涨，而您的交易对手押注它会下跌。如果您签订合同时价格已升至 3,000 美元，您的交易对手将必须向您支付 1,000 美元。

如果价格跌至 1,000 美元，您将需要支付 1,000 美元。正如您所看到的，通过此类合约，即使价格下跌，交易者也可以赚钱，而无需拥有基础资产（在我们的例子中为 ETH）。

衍生品有两大类：交易所交易衍生品和场外衍生品。交易所交易的衍生品是在交易所交易的工具。场外衍生品是由相关各方创建和定制的工具。最常见的衍生品类型是期货、远期、期权和掉期。

最受欢迎的加密货币衍生品类型

根据合约的条件，您可能会遇到不同类型的加密货币衍生品：

• 期货。期货合约是指双方在未来指定价格和日期买卖标的资产的法律协议。期货合约要求买方在未来的特定日期以先前商定的价格购买资产，即使该资产相对于商定的费用已经损失了价值。同样，卖方也有义务以约定的价格出售资产，即使其价值已经消失。期货合约几乎在所有主要的加密货币交易所进行交易，这使得它们相似、标准化并且可供交易者广泛使用。

• 永续合约。永续合约在某种程度上类似于期货合约，它允许交易者推测数字资产的未来价格走势；然而，与期货不同，永续掉期没有到期日。交易者可以长期持有资产，并且没有结算日期。有时，在某些情况下（例如，交易者在其账户中持有一定数量的加密货币等），交易者可以无限期地保持其持仓。值得注意的是，在加密货币交易所，永续合约位于期货部分。

• 期权。期权与期货类似，只不过它们提供的是选择而不是义务。通过期权合约，交易者可以选择（但没有义务）以指定价格和未来日期买卖标的资产。交易者可以在任何未来日期或价格交易期权。

加密货币衍生品如何运作？

加密货币衍生品最常用于对冲或投机。那么这到底是什么意思呢？

对冲是一种风险管理策略，旨在通过开设与交易者现有头寸负相关或正相关的新头寸来降低失去现有头寸的风险。 对冲用于保护交易者的投资组合并最大限度地减少潜在损失。
例如，如果我们以期货为例，那么它可以帮助保护投资，而不会干扰或损害当前持有的资产，因为期货允许交易者以一小部分成本对其投资组合进行对冲。如果您的投资组合价值 10,000 美元，您可以通过开设期货合约空头头寸来对冲：10 倍合约的成本为 1,000 美元，即投资组合总价值的十分之一。
对冲可能非常有帮助，尤其是在看跌趋势期间，因为使用这种策略比等待价格回升或以较低价格出售资产要好得多。

另一方面，投机是指押注数字资产的价格将上涨或下跌，然后建立空头或多头头寸，以从该赌注中获得潜在利润。由于加密货币期权和期货使用杠杆，因此任何收益都可能被放大，同样，损失也可能被放大。 
例如，如果您购买以太坊，当价格上涨时，您可以通过卖出来获利。但是，如果市场以看跌趋势为主，则单纯出售资产是不可能获利的，因为您会因以下原因而蒙受损失：价格持续下跌。
例如，期货可以在这方面为您提供帮助。您可以押注价格会下跌，如果以太坊价值继续下跌，尽管趋势看跌，您仍将能够获利。

加密货币衍生品有什么好处？

您可能会问自己使用加密货币衍生品是否有任何优势。让我们看一下其中的一些。

风险管理

市场的波动性是加密货币交易中最困难的障碍之一。衍生品可以帮助加密货币交易者对冲投资风险，从而有助于降低市场风险。
例如，如果交易者购买衍生品合约，并且标的资产的价值下跌，他或她可以用衍生品的收益来抵消损失。因此，衍生品被用来降低基础资产价格变化带来的风险。

交易成本低

加密货币衍生品是降低市场交易成本的交易工具。因此，如果我们将衍生品与现货交易等其他证券进行比较，我们可以看到衍生品交易的成本较低。

市场效率

衍生品交易有助于确保基础资产市场价格的准确，也有助于市场找到均衡和稳定。

高流动性

专业和机构交易者经常投资加密货币衍生品，从而增加了市场的流动性。流动性增加意味着市场上有更多的买家和卖家，可以进行更多的交易，因此市场保持活跃和活跃。

多样化

对于新的和经验丰富的加密货币投资者来说，衍生品都是一个有用的补充。
由于衍生品可以帮助投资者和交易者最大限度地降低其投资组合风险，尤其是在动荡时期，因此考虑将其中一些衍生品添加到您的加密货币投资组合中可能是明智之举。

加密衍生品有哪些缺点？

当然，没有什么是完美的，加密货币衍生品也有其自身的缺点。让我们看一下下面的一些内容：

法律地位

在一些国家，加密货币衍生品仍在努力获得完全合法的地位。如下，如果交易者希望参与衍生品交易，他或她必须居住在其身份合法的地区，以避免刑事调查。

缺乏尽职调查

如果我们谈论场外交易 (OTC) 衍生品，那么您应该记住，它们并不总是遵循合规程序，交易者根本无法对另一方进行尽职调查。因此，它们可能会给交易者带来一定的财务风险。

投机风险

衍生品合约，尤其是利用杠杆进行交易的衍生品合约，可以用作投机工具。投机性投资由于风险高且价值波动的不可预测性，可能会导致巨大损失。

最后的想法

加密货币衍生品可以成为管理加密货币市场波动性风险的有用工具。衍生品交易允许交易者对冲基础加密资产，并通过未来预测和押注加密市场价格来降低风险。 
在交易衍生品之前，您应该始终制定策略并进行尽职调查，在这种情况下，收益将大于风险。