什么是技术分析？

拥有四十多年市场经验的技术分析师、多本技术分析教科书的作者约翰·J·墨菲 (John J. Murphy) 认为，技术分析是主要通过使用图表来研究市场行为，目的是预测未来价格趋势。技术分析通常与基本面分析相对立。后者侧重于导致价格上涨、下跌或保持不变的供给和需求的经济力量。任何原教旨主义者很可能会告诉您，在价格预测科学中，市场变动的原因比其结果更重要。但技术人员会争辩说，效果才是最重要的。当然，在加密货币交易中，存在很多重叠之处，因为每种新货币都必须从监管和技术的角度进行研究 - 但这是一个单独的主题，让我们首先处理基本概念。

技术分析的哲学基于三个前提： 

• 市场行为对一切都打了折扣：技术人员认为，任何可能影响价格的因素——从根本上、政治上、心理上或其他方面——实际上已经反映在该市场的价格中。  

• 价格按趋势变化：绘制市场价格走势图表的全部目的是在其发展的早期阶段识别趋势，以便按照这些趋势的方向进行交易。 

• 历史会重演： 过去一百年中被识别和分类的图表模式反映了价格图表上出现的某些图片。由于这些模式在过去运行良好，因此假设它们在未来将继续运行良好。 

技术分析的反对者经常批评这种方法，他们的批评主要有以下几点。 

首先，技术分析可能充当一种自我实现的预言，即仅由先前的预测或预期它将发生的事件引起的。批评者经常说，MACD、布林线等技术分析工具之所以正确，是因为大众相信它们，从而使市场朝着他们相信的方向——预测的方向移动。  

第二个问题是过去的价格数据是否真的可以用来预测未来的价格趋势。有一个称为随机游走理论的完整理论，该理论认为技术分析由于多种原因而不可靠。其中一个原因是，技术分析导致图表分析师仅在走势发生后才买入或卖出证券。有趣的是，该理论也谴责基本面分析，因为所收集的信息质量往往很差且容易被误解。 

此外，还有一种观点认为，算法通过技术指标发出的信号很快就会耗尽趋势，因此，速度较慢的玩家根本没有时间加入。这对于加密货币来说可能是一个很大的骗局，独立交易者的份额仍然很大，但是算法的数量正在增长。据《金融时报》报道， TradeSanta等公司为所有人提供用户友好的算法，而Jump Trading、DRW、DV Trading 和 Hehmeye 等高频交易公司早在 2017 年就进入了这一领域。

但值得注意的是，截至 2022 年，由于没有关于加密货币中使用的高频交易和算法的确切数量的报告，因此很难断定数字货币利基市场中的算法是否发挥了足够重要的作用，足以快速实现所显示的趋势在图表上。 

在评论这个问题时，业余加密货币交易员马特·韦德尔 (Matt Weidle) 表示，随着越来越多的交易者意识到这一点并开始尝试预测前人的行为，该模式的 alpha 值逐渐被侵蚀。

目前股市的技术分析正处于哪个阶段？

作为一门价格预测科学，技术分析最初由查尔斯·道 (Charles Dow) 和道氏理论在 1800 年代末首次展示。因此，正如您所看到的，它拥有相当不错的记录。然而，技术分析现在在哪里？它正在经历什么阶段？让我们研究一下道氏理论是否仍然适用。 

约翰·J·墨菲 (John J. Murphy) 在他的《金融市场技术分析》一书中指出，当今大多数技术人员都认可并吸收道氏理论的基本思想，即使面对当今先进的计算机，道氏理论仍然构成技术分析研究的基石。技术，以及更新的、据说更好的技术指标的扩散。  

让我们看一下道氏理论的基本原理： 

• 平均值折扣了一切：市场反映了影响整体供需的所有可能的已知因素，并将所有事件的影响纳入价格走势。

• 市场有三种趋势：主要趋势、次要趋势、次要趋势，这可以比作大海的潮汐、波浪和涟漪。想一想图表和图表上的趋势，您会发现，如果每个连续的波浪比前一个波浪到达的内陆更远，则潮汐正在流入。  

• 主要趋势分为三个阶段：（1）积累阶段，精明的投资者进行知情买入；（2）公众参与阶段，大多数技术趋势追随者开始参与；(3)发行阶段，大多数媒体开始发布看涨故事。

• 平均线必须相互确认：  在谈到工业平均线和铁路平均线时，道指提到，除非两个平均线给出相同的信号，否则不会出现重要的牛市或熊市信号。 

• 成交量必须确认趋势：道指认为成交量是确认价格信号的次要但重要的因素。他认为，在主要的上升趋势中，它会随着价格的走高而增加。在下降趋势中，成交量应随着价格下跌而减少。 

• 趋势被认为是有效的，直到它给出明确的反转信号：许多技术人员很难区分正常的二次修正和新趋势的第一阶段。但有许多技术工具可供使用，例如支撑位和阻力位、趋势线和移动平均线，而且这是完全可能的。 

如果道氏理论的基本前提仍然适用，那么查尔斯·道 (Charles Dow) 于 1896 年创建的道琼斯工业平均指数 (DJIA) 就存在争议。作为最古老和最受关注的股票指数之一，一些专业人士认为它与标准普尔 500 指数等更广泛的市场指数相比，过时且无法充分代表整个美国股市。道琼斯工业平均指数由 30 家大型公司组成。是价格加权指数。这与许多使用市值的股票指数形成鲜明对比。 

总而言之，技术分析仍然严重依赖多年前制定的原则，但是，该学科在不断发展。例如，构建指数的方法与 19 世纪末陶氏撰写文章时使用的方法不同。 

加密货币中的技术分析是否会像传统市场一样进入成熟阶段？

技术分析是一门可以应用于任何市场的学科，包括加密货币。 

作为一种工具，您可以在不同的产品中以同样的方式使用此方法，但是，您应该考虑加密货币交易的具体情况，并根据您使用的内容调整您的方法。看一看。 

传统金融和加密货币市场之间的第一个主要区别是加密货币市场的波动性要大得多。您已经知道，波动性工具被认为比非波动性工具风险更大，但它们可能会带来更大的回报。因此，您在这里的工作是学习如何与这些非正统市场合作，从而最大化您的收益。选择适当的波动率指标可能至关重要：唐奇安通道、肯特纳通道、相对波动率、柴金波动率、布林线和其他波动率指标最适合加密货币市场。

例如，布林线可用于监控所谓的突破。肯特纳通道在发展中的价格周围设置区间，以衡量波动性并协助方向预测。唐奇安通道通过检查所选时间段内的极端价格等来构建上、下和中范围带。Chaikin 波动性生成一个震荡指标，该震荡指标将移动平均收敛发散 (MACD) 应用于累积分布而不是价格。 

“与趋势或平坦的市场相比，在波动的市场中，技术指标可能需要不同的解释。由于波动性，您可能倾向于寻找极端的反转，”休闲加密货币交易员、VPNAlert 的主编兼联合创始人 Bram Jansen 表示，“或者您可能会关注每日范围以利用较短时间范围内的走势。当市场开始朝一个方向或另一个方向发展时，您可能会在此时开始寻找市场行为的转变。” 詹森还提到，随着市场按趋势模式发展，您可以在此处增加风险、金字塔头寸并增加追踪止损。在区间波动的市场中，交易者可能会限制自己的风险敞口，同时探索上行或下行的潜在突破，同时密切关注交易量。

从技术分析角度来看，加密货币市场的第二个特征是数字资产永无休止的波动性。许多加密货币交易者使用技术分析的时间范围比交易外汇或股票的人短得多。

“它经常被用来寻找短期交易（通常是两周到一个月），”一位临时加密货币交易员马克·布莱基（Mark Blakey）说，“它不被用来寻找长期投资的机会。”

此外，与股票相比，加密货币市场的价格历史记录较少。当通过数学和统计模型预测市场和价格行为时，这种相关性可能非常重要。如果历史数据更大，传统市场中盛行的算法会做出更好的决策。 

然而，在加密货币领域，交易量仍然不足以让个人投资者批量购买高频交易黑匣子并与其他个人投资者竞争。尽管越来越多的个人交易者使用交易机器人（例如TradeSanta）的算法来使用技术指标的信号并在最合适的时间 24/7 进入和退出。

总而言之，作为一种方法，技术分析在不同市场之间并没有什么不同。您只需要学习如何与这些非正统市场合作以最大化您的收益。技术分析在股票市场中效果更好，因为历史数据更大，但是，如果您使用这些策略，加密货币中的自动交易策略将使您领先于竞争对手。

结论 

技术分析主要通过使用图表来研究市场行为，以预测未来的价格趋势。技术分析的哲学基于三个前提：（1）市场行为对一切都打折扣；(2) 价格呈趋势变动；(3)历史重演。

目前，技术分析仍然严重依赖道氏理论，该理论宣称在对任何市场（加密货币）使用技术分析时都适用的一些原则，包括：（1）平均值折扣一切，（2）市场具有三种趋势，（3）主要趋势具有三个阶段，(4) 均线必须相互确认，(5) 交易量必须确认趋势，(6) 趋势被假定为有效，直到它给出明确的反转信号。

作为一种工具，您可以在不同的产品中以同样的方式使用技术分析，但是，您应该考虑加密货币交易的具体情况并选择合适的技术指标，例如相对波动率、柴金波动率、布林带。此外，在加密货币中，您可以使用自动交易策略，如TradeSanta，该策略日夜根据技术指标信号工作，并推动您超越潜在竞争对手 - 像您一样的其他个人交易者。

FAQ

技术分析适用于加密货币吗？

技术分析是一门可以应用于任何市场的学科，包括加密货币。作为一种工具，您可以在不同的产品中以同样的方式使用此方法，但是，您应该考虑加密货币交易的具体情况，并根据您使用的内容调整您的方法。

哪种技术分析最适合加密货币？

例如，布林线可用于监控所谓的突破。肯特纳通道在发展中的价格周围设置区间，以衡量波动性并协助方向预测。唐奇安通道通过检查选定时间段内的价格极值构建上、下和中范围带，