随着 DeFi 市场的发展，将会有越来越多的项目出现，帮助用户获得可观的收益。让我们回顾一下收益项目以及这些项目为用户带来的收益来源。

DeFi 收益来源

考虑到 DeFi 市场中产生收益的资产类型，用户往往会对安全且能够提供更稳定收益来源的资产感兴趣。从这里开始，它被分为许多产生收益的主要 DeFi 产品组，例如：

根据用户的风险偏好，市场上有许多不同的收益率。本文只会提及市场上优秀资产的收益来源，这些资产更加稳定和安全。

稳定币收益率

理论上，由于稳定币的稳定性，DeFi 稳定币仍然是收益来源最安全的一组项目。最近，市场上出现了帮助用户赚取更高利润的创意。属于此类别的一些产生收益的资产稳定币包括：

风险：稳定币失去挂钩、流动性风险。每种类型的稳定币都有其各自的风险。

MakerDAO 通过将 DAI 质押到 DAI 储蓄率（DSR）合约中，为用户提供储蓄解决方案。这是 MakerDAO 通过 DAI 借贷利息获得的利润以及政府债券 RWA 产品获得的收益，并分享给 DAI 持有者。

近3个月，收益率水平从年化13%以上逐渐下降至年化8.3%，同时DSR上的TVL已超过11亿美元，约占DAI总供应量的24% 。这是无风险利率，用户只需持有 DAI 即可。 

USDe的出现，让用户对于去中心化稳定币有了更多的选择。 USDe 的机制允许这种稳定币由Delta Neutral头寸支持（策略是保持总盈亏始终等于 0 的投资组合头寸），并从 stETH 和资金费率的收益来源中受益。

市场正处于放缓阶段，ETH的资金费率略有下降，来自资金费率的收益来源逐渐减少。目前，sUSDe 的 APY 已降至 10.05%。

资金费率和stETH收益均小幅下降，导致sUSDe和sDAI的收益率水平差距仅为2%左右。在 4 月份期间，这个数字甚至为负数，这将在一定程度上降低 USDe 的吸引力，因为 DAI 被认为是更古老、更安全的稳定币。

sFRAX 是最新的去中心化稳定币，旨在为用户带来兴趣。 sFRAX 本质上是一个 ERC-4626 质押金库，Frax 在 sFRAX 金库中重新分配协议赚取的利息（包括 RWA 策略）。

sFRAX 的上限利率为 50% APY，并将随着 sFRAX 存入金额的增加而逐渐降低。目前，sFRAX的总供应量仅为44,551,312美元。因此，用户获得了约16% APY的稳定币收益率。

由此可见，DeFi市场正在形成利率最为突出的三大稳定币支柱。在那里：

从图中可以看出，用户倾向于从sDAI小幅转向sUSDe，这表明投资者愿意接受更多的风险来换取利率。 sUSDe 成为 TVL 最高的储蓄稳定币平台。

质押/再质押收益率

另一个基本且值得注意的收益来源是对区块链的底层代币进行质押/重新质押。这是用户持有并参与保护网络时的基础利率，适合相信该区块链发展的投资者。 

风险：质押期间持有资产价格下跌，通胀率较大。

LP产量

由于选择提供流动性和IL 风险的资产，LP 的利益来源要求用户具备 DeFi 市场的知识和经验。 LP池的利率取决于用户的风险偏好。

具有流动性和稳定年利率的交易对在 Uniswap V3 上保持 WETH 稳定。流入Base的现金流导致交易量大幅增加，Base上的池子流动性较高，近期年化利率有所上升。用户还可以选择稳定池来规避IL风险。