比特币 ETF 推动比特币价格上涨 30,000 美元

根据 Econometrics 的数据，每购买 10 亿美元，比特币的价格就会上涨 2,300 美元，标准误差约为 3,600 美元。截至目前，已有124亿美元从现货比特币ETF流入比特币，比特币价格也从40,000美元上涨约33,000美元至73,000美元的历史新高。据 Farside 称，平均每天约有 1.41 亿美元用于购买比特币。

比特币ETF对比特币的需求和价格变化的作用是巨大的。根据 Econometrics 的数据，如果 MicroStrategy 平均每天购买 386 个比特币，Grayscale在 2020 年至 2021 年间平均每天购买 959 个比特币，那么比特币 ETF 平均每天购买 2,593 个比特币。

迄今为止，比特币ETF持有约82万枚比特币，总价值约525亿美元。其中，Grayscale 持有 184.2 亿美元，BlackRock持有 175.3 亿美元，Fidelity 持有 95.8 亿美元，ARK 21Shares 持有 29.2 亿美元……这一数字较 2024 年 3 月初持有的数字资产价值略有下降。据 The Block 报道，这一数字约为 600 亿美元。

比特币ETF累计交易量达到2610亿美元，尤其是2024年3月至5月大幅增长。 2月28日、3月5日、3月8日、3月12日和3月14日，贝莱德比特币ETF日交易量最高峰突破30亿美元。

贝莱德不仅拥有压倒性的交易量，而且在比特币持有量方面也有望击败灰度，因为灰度不断将比特币输给贝莱德。

灰度持续抛售比特币

灰度是最早将比特币纳入其投资组合的金融机构之一。具体来说，灰度自 2013 年 9 月以来一直运营灰度比特币信托基金。 Grayscale于2020年6月开始积累365,000个比特币，并不断增加其比特币持有量，截至2021年2月达到653,000个比特币。

在设立比特币ETF的提案获得批准后，灰度正式将灰度比特币信托转换为灰度比特币信托ETF。完成转换后，灰度比特币信托的交易量在短短1天内从2亿美元增加到22.9亿美元。

然而，自推出以来，灰度不断出售比特币。迄今为止，Grayscale 已出售约 330,000 枚比特币，占 ETF 获批以来其比特币总持有量的 50% 以上。这导致灰度的比特币持有量图表几乎直线下降。

当灰度卖出的比特币数量与其他比特币 ETF 买入的数量几乎相同时，灰度正式成为全球卖出比特币最多的比特币 ETF。

灰度每天平均出售价值约 2.5 亿美元的比特币。 Grayscale 甚至在 3 月 1 日和 3 月 19 日分别出售了价值 6.08 亿美元和 6.18 亿美元的比特币。目前，灰度仅持有约 289,000 个比特币，比今年早些时候减少了一半以上。

据称，原因是有投资者猜测，在灰度比特币ETF基金获批之前，已连续从灰度比特币信托基金买入比特币，按利率27亿美元计算，总价值达25亿美元。在SEC批准 Grayscale 的比特币 ETF后，这些投资者可能立即采取了获利了结行动。

摩根大通表示，在比特币ETF获批后，这27亿美元可能会完全离开比特币，严重影响比特币的价格。

与灰度相反，还有另一家金融机构积极囤积比特币。那就是贝莱德。

贝莱德增加比特币积累

灰度目前是全球持有比特币最多的金融机构。迄今为止，灰度的总市场份额为35.09%。持有比特币第二多的基金是贝莱德（33.3%）、富达（18.31%）、ARK 21Shares（5.62%）、Bitwise（4.3%）……

然而，这种情况不会持续太久，因为贝莱德正在积极购买大量比特币。例如，贝莱德在 3 月 5 日购买了价值 7.88 亿美元的比特币，并在 3 月 12 日购买了价值 8.49 亿美元的比特币。

目前持有274,180个比特币，只需再购买约15,000个比特币，贝莱德将正式推翻灰度，成为全球持有比特币最多的金融机构。考虑到灰度持续出售比特币的行为，这种可能性就更大了。

不仅不断积累比特币，拥有持续正的现金流，贝莱德还以比特币ETF现货交易量占据市场55.19%，富达占18.92%，灰度占15.75%，ARK 21Shares占4.75%……

在不久的将来，贝莱德很可能成为持有比特币最多、比特币ETF交易量最高的金融机构，对加密货币市场产生重大影响。

香港的比特币 ETF

截至目前，香港仅有3只比特币ETF：华夏基金、博时哈希基和嘉实基金。与美国的比特币 ETF 相比，香港的比特币 ETF 交易量相对较小。据雅虎财经统计，自4月30日推出以来，这三只基金的规模仅达到约4900万美元。

这是可以理解的，因为这些基金是在 2024 年 4 月中旬才推出的，流入加密货币市场的现金流还不是很强劲。需要更多时间来考虑香港比特币 ETF 对加密货币市场的影响。

概括

比特币ETF帮助许多传统投资者轻松获取比特币，创造了一扇新的大门，让传统投资资金轻松流入比特币数十亿美元。管理着 10.5 万亿美元资产的贝莱德预计将通过其即将采取的行动对加密货币市场产生重大影响。