SEC不仅是重要的金融监管机构，还在全球金融市场尤其是加密货币市场创造透明度、公平和信任方面发挥着重要作用。凭借其决定性作用和创新标准，SEC 不仅确保投资者的安全，还负责塑造加密货币市场的健康。

什么是美国证券交易委员会？美国证券交易委员会对加密货币市场的影响

什么是美国证券交易委员会？

SEC是Securities and Exchange Commission的缩写，越南语是美国证券交易委员会，是一个独立的联邦机构，根据1934年证券交易法成立，由一个委员会5名主要成员组成。委员由总统任命并经国会确认。总统任命一名委员为主席。

什么是美国证券交易委员会？

SEC的首要使命是致力于保护投资者，维护市场的公平、组织和效率，为资本在正确的地方运作创造有利条件。

SEC 旨在提升公众信心，为个人投资者、机构、企业家、上市公司和其他市场参与者提供多样化的金融机会。

SEC 诞生的历史

SEC 的起源可以追溯到 1910 年代初期的经济危机，在此期间，私营企业经常利用欺诈、欺骗和虚假信息来吸引投资者并增加投资者的股票价值。财务报告以及有关企业可行性和可持续性的信息缺乏透明度，给投资者带来了挑战。

这场危机中最著名的事件是1929年10月28日发生的黑色星期一，当时美国股市开始崩盘，引发了美国历史上最大规模的经济危机。几个小时之内，投资者损失了数十亿美元，数百万美国人失去了工作。

黑色星期一

为了克服黑色星期一事件中发现的问题，美国政府开始建立法律体系来监控和管理证券活动。 SEC 根据 1933 年《联邦证券法》和 1934 年修订的《联邦证券法》成立，于 1934 年正式成立。

美国政府设立SEC的目标是提高股票市场的透明度和公平性，防止舞弊和舞弊行为，增加投资者对市场的信心。美国证券交易委员会的新法规要求企业提供更清晰的财务报告，在新证券上市前注册，并遵守披露和分销法规。 

此外，SEC还在监督股票市场和证券相关活动、支持法治、维护市场透明度和安全方面发挥着重要作用。

SEC 在金融市场中的作用

投资者保护

SEC 确保股票市场上市公司提供准确、完整的信息，不包含误导投资者的信息。这是为了确保投资者有足够的信息来评估其投资的风险和回报潜力，并能够做出明智的决策。

监督和管理金融市场

SEC 监督交易所、经纪公司、投资基金和投资顾问的运营，确保遵守相关法律法规。 SEC 监控交易，防止欺诈和市场操纵，并促进证券交易过程的透明度和公平性。

管理规章制度

SEC 提议、建立和执行新的规则、法规和标准，以改进证券交易流程。这包括有关财务报告、估值方法、披露和证券监管合规要求的规则制定。

法律执行及处罚

SEC 有权采取法律行动并惩罚违反证券法的行为。这包括调查欺诈、市场操纵和欺诈行为，并采取罚款、禁止市场参与或采取法律行动等措施。

提出并制定法规

SEC 负责提议和制定与证券交易活动有关的新法规和规则，包括提出有关上市公司财务报告、风险管理和其他要求的法规。

对交易所上市公司进行监管

SEC 监督股票市场上市公司的活动，确保它们遵守规则和法规，并向股东和投资者披露必要且可靠的信息。

金融工具的估值

SEC 参与证券和投资基金等金融工具的定价过程，确保透明度、公平性并防止欺诈和市场操纵。

支持教育和投资

SEC 提供信息和教育材料，以提高对投资相关收益和风险的认识和理解，从而帮助投资者做出明智且自信的决策。

国际合作

SEC 参与国际合作活动，建立并维护与国际金融和证券机构的关系。这包括促进信息共享、协调监管以及促进全球金融领域的共同标准和规则。

美国证券交易委员会的权力

SEC 有能力实施一系列措施，确保金融和证券行业运营公司的透明度和监管合规性。具体来说，美国证券交易委员会可以对企业账户进行检查，以验证其提供的财务信息的有效性和清晰度。

此外，美国证券交易委员会有权要求公司提供有关其金融和证券活动的详细信息。这样做的目的是确保透明度，同时帮助确保公司严格遵守法规。

如果出现违规行为，美国证券交易委员会会毫不犹豫地实施严厉制裁，包括巨额罚款，甚至可能迫使该公司暂停营业执照。此外，参与违法行为的个人还可能面临刑事起诉。

SEC 可以采取的另一个严厉措施是实施制裁，特别是对严重违反 SEC 法规的公司。此举旨在阻止这些公司在美国从事金融证券活动，对保护市场稳定和投资者利益起到强有力的威慑作用。

这些权力是帮助 SEC 维护金融体系秩序和公平的强大工具，同时保护投资者利益并确保证券交易环境的透明度。

美国证券交易委员会的内部结构

SEC 在复杂的组织结构下运作，结合了专业知识和管理效率。该结构包括许多高素质的部门和人员团队，每个部门和人员团队都为 SEC 的综合使命作出贡献。

美国证券交易委员会是一个组织结构清晰的证券监管机构。包括4名成员和1名主席，活动分为6个主要部分：

主席和委员：由主席和 4 名委员领导，其任务是确保 SEC 的战略决策。

6个主要套装：

• 公司财务部：评估并确保公司遵守证券法规。

• 经济和风险分析部：研究经济和风险以支持政策决策。

• 执法部门：查处违反证券法的行为。

• 检查部门：检查和评估证券组织以确保合规性。

• 执法部门：投资基金和资产管理的监管。

• 交易和市场部：监督交易大厅和证券，确保公平和透明。

这一结构旨在确保 SEC 有能力有效监督和监管与证券和金融市场相关的活动，同时确保遵守规则和法规，以保护投资者投资并维护金融体系的公平。

SEC 对加密货币市场的影响

在美国作为国际金融中心的背景下，SEC的权力虽然只针对国内市场，但在全球影响力仍然发挥着重要作用。尤其是创新快速、风险上升的加密货币行业，正逐渐成为SEC关注的焦点。

现任 SEC 主席 (2023), 先生加里·詹斯勒，指出加密货币市场存在许多风险。在决定分类时比特币是一种商品而不是一种证券，他在塑造 SEC 对其他加密货币的态度方面迈出了重要一步。他还强调，加密货币企业需要遵守法规，并且必须接受美国证券交易委员会的严格审查。

以保护投资者为目标，SEC做出了一系列重要决定，特别是在与全球两家领先的加密货币交易所相关的诉讼中，币安和 Coinbase。这些指控代币是证券和不合规的活动让加密货币市场充满活力，并引发了一波关注。这导致许多代币的价格大幅下跌，包括比特币，给全球加密货币社区和投资者带来了新的挑战。

SEC 与加密货币市场之间的突出事件摘要

SEC 诉 Ripple

之间的法律战波纹和SEC引起了加密货币行业的高度关注。 SEC 指控 Ripple 将 XRP 代币作为未注册的证券出售，收入超过13亿美元，而 Ripple 则断言 XRP 是一种实用代币。这场争论始于 2020 年 12 月，当时 SEC 提交了一份针对 Ripple 及其两名高管的报告。 

SEC 与瑞波币

经过2年多的时间和o 2023 年 7 月 13 日，法官裁定 Ripple 在公共交易所出售 XRP 并未违反联邦证券法。然而，法官还裁定 Ripple 向机构出售 XRP 属于未经注册的证券发行。 

这是瑞波币的胜利。然而8月9日，SEC 宣布计划上诉。 SEC 提出了一项SEC 和 Terraform Labs 之间的另一起诉讼，参与历史事件的组织2022 年 5 月 LUNA-UST。

负责此案的法官 Jed Rakoff 表示，Ripple 的诉讼方式可能会影响针对 Terraform Labs 的诉讼。他不会根据销售方式来区分加密货币，他认为直接向大型机构投资者销售或通过第三方向散户投资者销售并不能明确代币是否有效。 。

Jed Rakoff 在这两起诉讼中做出的判决并不能完全改变 Ripple 诉讼的局面，但可能会给 Ripple 的未来带来困难。

为了继续上诉，SEC 需要获得纽约南区地方法院和上诉法院的批准。新的高等法院随后将考虑 SEC 的上诉。 Ripple Labs 也希望延长时间，可能直到美国国会可能颁布有利于加密货币的法律或当美国有了新总统。

Coinbase 和 SEC

领先的加密货币交易所Coinbase在起诉美国证券委员会时做出了强有力的举动并要求根据《行政程序法》对数字资产行业进行正式监管。 2022 年 7 月，Coinbase 向 SEC 发出请愿书，询问了 50 个有关加密货币监管透明度的问题。

然而9个月过去了，SEC尚未做出回应，Coinbase首席法务官Paul Grewal评论称，他们此举是为了要求SEC宣布决定。 Coinbase 面临着许多监管问题，包括与美国财政部的法律纠纷，以及计划在没有对加密货币行业进行明确监管的情况下退出美国。

美国证券交易委员会诉讼指控 Coinbase 违反美国证券交易法规质押许多加密货币。 Coinbase 还因自 2019 年以来未在 SEC 注册的情况下充当证券经纪人、交易商和清算所而被判有罪。Coinbase已获IPO许可2021年，Coinbase将面临美国10个州政府的解释要求，如果它在28天内没有回应，可能会被要求停止在这些州提供服务。

Coinbase 与 SEC 之间的法律战始于 2023 年初，当时首席执行官布赖恩·阿姆斯特朗披露了有关 SEC 打击加密货币质押活动的信息。这一信息降低了比特币的价格，导致 Coinbase 的 COIN 股价在 6 月 6 日的交易时段下跌 9%。诉讼宣布后一小时内，Coinbase 用户撤回了 5750 万美元的加密货币。

Coinbase 首席法务官 Paul Grewal 的首次回应在被 SEC 起诉后，其重点是表达数字资产管理缺乏清晰度。格雷瓦尔谴责美国证券交易委员会使用镇压手段而不是制定明确的法规，导致美国经济竞争优势的丧失。他还批评 SEC 拒绝向 Coinbase 提供必要的指导和信息，并强调该交易所将继续正常运营。诉讼公告公布后，Coinbase 的 COIN 股价下跌 9%。此前，币安也曾被 SEC 提起类似指控，随后对指控提出异议，并确认其在全球范围内仍正常运营。

SEC 起诉 CZ 和币安

2023年，币安和首席执行官赵长鹏面临来自美国证券交易委员会（SEC）的压力。SEC 6 月份的投诉指控币安混合用户资金并从事欺诈行为。此后，币安在多个国家面临诉讼，多名高管辞职。

SEC 与 币安

币安首席执行官确认赵长鹏辞职并且滕理查德被任命为新任首席执行官。与美国当局达成和解协议43亿美元罚款结束洗钱调查，确保交易所稳定运行。赵长鹏认罪，被罚款 5000 万美元，并被禁止 3 年管理币安。币安承认在法律合规方面存在缺陷，但致力于重组组织以防范风险。 

SEC 和比特币 ETF

比特币ETF（也称为比特币交易所交易基金）是一组与 BTC 价格挂钩的资产，由公司购买、证券化和出售，或在传统交易所而非加密货币交易所进行交易。

黑石，全球最大的资产管理基金，已向美国证券委员会（SEC）提交设立比特币ETF的申请6月16日。该 ETF 名为 iShares Bitcoin Trust，将以现货形式运作，允许投资者购买该基金的股票并接收比特币作为基础资产。该交易所将在纳斯达克进行，Coinbase 已被选为该基金中比特币的托管合作伙伴。价格数据将参考CME CF比特币参考汇率，确保一致性并反映实际价值。

大型组织，例如Invesco、VanEck、WisdomTree、Fidelity 和 ARK 迅速重新申请比特币 ETF就在 6 月 30 日晚 SEC 宣布返还比特币现货 ETF 文件后，该公司于 7 月 1 日上午向美国证券委员会 (SEC) 提交了文件。这是各机构的快速反应，因为 SEC 评估称，最近的比特币现货 ETF 提案并未提供有关监督交易的加密货币交易所的详细信息。

新申请由 Cboe 证券交易所代理，包括 WisdomTree、Invesco、Valkyrie、ARK Invest 和 Fidelity。尽管 Coinbase 因将加密货币作为证券合约上市而面临 SEC 的诉讼，但所有这些都添加了有关托管合作伙伴加密货币交易所 Coinbase 的信息。

2023 年 10 月 19 日晚，在 SEC 宣布不会对法院关于拟议发行股票的裁决提出上诉后，灰度公司使用 S-3 申请（通常用于新股发行的 S-1 的简化版本）提交了一份新申请。比特币现货ETF。

此前，2023 年 9 月底，出于对欺诈和市场操纵的担忧，SEC 推迟了对所有华尔街巨头的所有比特币现货 ETF 提案的审查。

截至目前，共有12家资管巨头等待SEC对其系列ETF文件做出“裁决”。 BlackRock 是这场竞赛的先驱，其他还有 VanEck、Bitwise、WisdomTree、Valkyrie、Fidelity、Invesco、ARK Invest、Global X、Hashdex和富兰克林邓普顿。 11 月 16 日上午，证监会还决定推迟 Hashdex 的两项比特币现货 ETF 提案。

总体而言，由于 BTC 的高波动性、不受监管和容易操纵的性质，SEC 只批准比特币 ETF 期货申请，而拒绝批准现货比特币 ETF。这表明美国投资者在不久的将来将很难获得现货比特币 ETF。

概括

以上是Coin68关于美国证券交易委员会（SEC）的文章，该组织在保护金融透明度和公平性方面发挥着重要作用，对全球经济以及加密货币市场具有巨大影响力。市场。然而，随着诉讼不断出现，SEC 目前对加密市场持负面看法。