去中心化是比特币等加密货币的一个基本方面。但是，传统银行系统之外的一种货币形式只是触及了新兴去中心化金融 (DeFi) 世界的皮毛。

DeFi 简介

比特币等加密货币是一种去中心化的货币形式，无需中央银行或国家政府等管理机构即可运作。相比之下，法定货币是中心化的，这意味着它们由政府创造并投入流通，并由美国中央银行美联储等组织监督。

随着加密货币生态系统的发展，近年来该领域的新进入者一直在努力分散传统金融系统的其他主要元素。这催生了一个庞大的金融工具和服务生态系统，它们以完全去中心化的方式运作，从借贷服务到赚取利息收入。这个生态系统的总称是去中心化金融或 DeFi。

什么是去中心化金融？

DeFi 是去中心化金融的缩写，是对在公共区块链（通常是以太坊）上运行的各种金融服务的统称。DeFi 生态系统有一个中心化的对应方，几乎可以处理传统上由主要银行或其他机构提供便利的任何金融交易。DeFi 用户可以通过点对点 (P2P) 交易找到借贷服务、获得保险、赚取所持股份的利息等等，而无需任何中介或中间人的参与。

DeFi 与 CeFi

CeFi，即集中式金融，包括银行、保险公司和企业等“老派”机构参与者，以及许多其他第三方。这些实体以营利为目的运作，这意味着它们促进的任何交易或资金流动都会产生某种费用。

在 DeFi 中，消除中间商可以让用户在交易业务或从事其他去中心化金融服务时节省时间和金钱。此外，由于没有需要处理的账户或需要填写的表格，这些都是 CeFi 的主要内容，DeFi 允许用户更快地完成这些交易。最终，DeFi 旨在通过互联网连接为世界各地的任何人增加获得金融服务的机会。

DeFi 是如何运作的？

就像加密货币一样，DeFi 利用区块链的分布式账本技术作为全球可访问的数据库来记录金融交易。用户通过去中心化应用程序或 dApps 与 DeFi 生态系统交互，这些应用程序利用自动执行、不可变的智能合约来启动或完成交易。这些智能合约使 P2P 交易在没有中央管理机构的情况下成为可能。当启动智能合约时，双方必须预先同意相同的交易条款，然后将其硬编码到智能合约中。只有当合约的商定参数得到满足时，交易才会完成并记录到区块链上。利用分布式网络和加密技术等关键区块链属性，DeFi 平台可以提供一个安全的系统，以防篡改和匿名的方式记录交易。这使得 DeFi 网络上的信息无法更改，从而提高了其完整性和可靠性。

大多数 DeFi 活动都发生在以太坊区块链上，因为它的开源设计鼓励开发人员在平台上创建 DeFi 应用程序。比特币区块链旨在促进 P2P 交易，而不是为了创建以太坊闻名的那种自动执行的智能合约。

你可以用 DeFi 做什么？

通过 DeFi，用户可以在没有第三方参与的情况下访问去中心化金融服务的世界。事实上，您甚至不需要拥有加密货币交易所的账户即可参与 DeFi。DeFi 的一些最流行的用途包括：

1、去中心化交易所 (DEX)

去中心化交易所 (DEX) 使用户能够使用智能合约从他们的加密钱包中直接购买、出售或与其他用户进行交易。中心化交易所，如 Coinbase 和 Kraken，都有某种形式的中央组织在幕后运行，但去中心化交易所纯粹是 P2P。DEX 使用自动做市商 (AMM) 维护任何订单大小的价格发现。为了鼓励用户提供流动性池，流动性提供者从用户和掉期中赚取手续费收入。与中心化交易所相比，使用去中心化交易所买卖和交换加密货币通常要便宜得多，并且可以访问更广泛的资产。流行的去中心化交易所包括 Sushi Swap、1 Inch、Pancake Swap、Uniswap。

2、加密借贷

Maker、Aave 和 Compound 等 DeFi 借贷平台允许用户向其他用户借入或借出加密资产。借款人以加密货币百合比特币作为抵押品，以极具吸引力的利率获得以稳定币计价的贷款。交易双方都受益于权力下放，因为与单一的中央金融实体交易相比，条款更低，费率更容易协商。协议条款通过智能合约维护，一旦所有约定的条件都满足，智能合约就无法更改并自动执行。这种创新的借贷方式为消费者提供了比货币融资途径更快地获得资金的选择，因为 DeFi 借贷可以在世界任何地方全天候 24/7 运作。

3、质押资产赚取利息

去中心化金融的另一个流行用途是 DeFi 质押，通过这种方式，加密货币持有者将他们的资产锁定或“质押”在智能合约中，以换取利息支付或其他奖励。这些奖励通常远高于储蓄账户提供的利率。称为稳定币的与美元挂钩的数字资产还使用户能够在部署在这些 DeFi 市场中的加密资产上产生收益，成为一种在防范加密价格波动的同时赚取收益的流行方式。将美元等法定货币转换为 USDC 等稳定币，是将资产代币化的最简单方法，然后可以将其部署在 DeFi 协议中。DeFi 借贷平台已成为传统低息储蓄账户存款的流行替代方案。

4、参与 DAO

去中心化自治组织 (DAO) 是由通常在共同目标下运作的社区成员管理的实体。社区成员通过智能合约制定规则，规定 DAO 的运作方式。这可以包括一切，从要开展的新项目到如何使用其国库中的资金。用例包括集体所有的风险投资公司和成员可以批准捐赠的慈善机构。

市面流行的 DeFi 平台和协议

尽管 DeFi 是一项相对年轻的技术，但已经出现了许多可以执行各种服务的流行平台，其中许多平台每月拥有数百万用户。

1、Maker DAO

作为最古老和最受信任的 DEX 之一，Maker DAO 是一个由智能合约管理的 P2P 加密货币借贷平台。它由其原生代币 DAI 提供支持，DAI 是一种与美元软挂钩的 ERC-20 稳定币。

2、Uniswap

作为以太坊区块链上的顶级 DEX 之一，Uniswap 让用户可以免费执行 P2P 加密交易或在交易所上架新的 DeFi 代币。截至 2022 年 9 月，其原生代币 UNI 的市值略低于 45 亿美元。

3、Polkadot 区块

链间兼容性，或缺乏兼容性，通常被认为是更广泛采用 DeFi 的最大障碍，因为开发人员和用户通常被限制在一个单一的生态系统中。Polkadot 作为一个开源网络，允许区块链之间更大的互操作性。Polkadot 的原生治理代币 DOT 用于验证网络交易。

4、Polygon

也许是 DeFi 世界最著名的项目之一，Polygon 促进了区块链的可扩展性和互操作性。利用以太坊区块链技术，Polygon 的原生 ERC-20 代币 MATIC 用于保护网络，是赚取质押奖励的热门选择。

DeFi安全吗？

在涉足 DeFi 领域的任何事物之前，人们自然会好奇它的安全性。与传统金融系统相比，围绕 Defi 及其许多应用程序的监管仍未得到解决，消费者保护和保障措施很少。因此，DeFi 投资仍然存在高风险，应谨慎进行。

DeFi 钱包都是非托管的，这意味着用户全权负责保护他们的私钥。与任何其他钱包一样，丢失或共享私钥会使您的资产面临被盗的风险。

与往常一样，如果一个项目或投资机会好得令人难以置信，那它可能就是真的。DeFi 无异于一场数字资产革命，能够为金融领域带来许多令人兴奋的新事物。但随着所有技术的进步，常识仍然是对抗黑客和诈骗者的最佳武器之一。