LPDfi 是许多 DeFi 协议正在开发的新利基，最近开始受到加密货币 KOL 的热捧。在这篇文章中，我们将了解 什么是LPDfi？ LPDfi 利基市场的潜在项目。

什么是 LPDfi？

LPDfi 代表Liquid Provided Derivatives ，包括使用 Uniswap V3 LP (CLAMM) 构建自己的产品的 协议，例如永久 DEX、期权、货币市场（借贷）和稳定币等。 

LPDfi带来的好处：

• 对于用户：由于额外的项目代币激励+LPDfi的收益而增加流动性挖矿的收益，并降低IL（LPDfi项目大多开发IL风险对冲）。此外，LPDfi还简化了为新用户提供集中流动性的过程，无需定期计算和更改LP头寸以优化收益率。
• 对于 Uniswap v3：增加流动性、用户和交易量。
• 对于LPDfi：以合理的成本解决产出产品（Perps、Options）的流动性短缺问题。

LPDfi 利基市场的潜在项目

多佩克斯

Dopex是一个包含许多围绕期权交易构建的产品的项目。 Dopex 是对 Arbitrum 生态系统贡献最大的 OG 之一。

2023 年初，随着 TzTokChad 项目创始人提出将期权应用到 DeFi 的“OpFi 概念”以及 Fomo Arbitrum 空投 ARB 浪潮，Dopex 的 DPX 代币价格出现强劲增长。然而，半年多过去了，尽管项目方仍在不断努力推出Straddle、Scalp以及升级rDPX V3等一系列新产品，但Dopex在用户数量上仍未有明显的发展。 。

解释这种情况的原因有很多，但“流动性”目前被认为是 Dopex 乃至整个期权行业的最大瓶颈。具体来说，期权的流动性从资产分类、执行价格到合约有效性都是碎片化的。 ...流动性疲弱会增加滑点，交易者的合约选择减少，MM 没有足够的流动性进行交易 项目收入较低，无法注入许多激励措施来吸引更多流动性。

为了摆脱这个循环，最近，首席执行官 Chutoro 分享了一篇关于 Dopex V2 将如何整合并利用 Uni v3 上的 LP 的丰富流动性来推出美国期权（合约在到期日之前执行）的主题。

另外，rDPX V3 的改进将这个返利代币变成了铸造 dpxETH（与 ETH 挂钩）的后台资产，预计将吸引 Uniswap V3 的大量 LP 前来，并在下次打破 Dopex 的围攻。

全景式

然而，Panoptic 与 Dopex 属于同一期权领域，是一种期权交易协议，其产品线相对不同，专注于 Perps 期权 - 允许交易者以高达 10 倍的无限杠杆交易多空期权（类似于多空加密资产） ）。

Panoptic 使用 Uniswap V3 LP 为期权买家和卖家提供流动性，赚取佣金以分享回 Panoptic 池中的贷款资产（用于 Uni V3 上的 LP）。

无限

Limitless是一个基于Uniswap V3构建的提供高杠杆衍生品资产交易解决方案的平台。通过 Limitless，Uniswap V3 上的流动性提供者将在 LP 头寸不在交易价格范围内（闲置 LP）时借出流动性，以从借款人和交易者那里获得溢价回报。同时，借款人可以以高 LTV（贷款价值比）借款并避免清算风险，而交易者可以为其交易头寸使用高达 1000 倍的杠杆。

目前，Limitless 处于 Beta 测试网阶段。未来，该项目还计划打造更多类似 Dopex 和 Panoptic 的 Options 产品。

良好的进入

Good Entry 是 Perps 的头寸保护产品，具有 10 倍杠杆，帮助交易者在市场剧烈波动或虚假波动时无需担心被强平。 Good Entry 是基于 Uniswap V3 构建的，其机制与上面的 Options 类似。当用户存入 ezVault 时，LP 将在 Uniswap V3 上发送、优化和重新分配。 ezVault 的有限合伙人充当期权卖方，而交易者则在某些入场点（行权价）点充当期权买方。

使用 Good Entry 的交易者必须支付融资费才能使用按小时计算的杠杆借钱。

概括

希望这篇文章能帮助您了解 LPDfi 是什么？ LPDfi 利基市场的潜在项目。我个人认为，LPDfi项目大多是利用期权来解决无常损失，简化CLAMM的LP工作，或者说更有效地利用流动性。同时，期权交易或项目永续保护等终端产品对于普通 DeFi 用户来说仍然很难接触到，因此 LPDfi 可能很难在短时间内形成比 LSDfi 更好的爆发性和持续性趋势。

然而，LPDfi 是在这个利基市场中开辟“顶级”流动性聚合项目的前提，例如能够创造大量激励的 Logarithm（费用 + LPDfi 代币 + 项目代币）强烈吸引 TVL 并创造 Fomo。我和 Hak Research 团队将在不久的将来密切关注和更新有关 LPDfi 的更多信息。