什么是道氏理论？

道氏理论是外汇、贸易货币等市场技术分析的基础，有助于反映可用信息和市场波动。

道氏理论是由查尔斯·道首先提出的。他去世后，威廉·汉密尔顿继续这项工作。 1932 年，两人的著作联合出版，名为罗伯特·雷亚的道氏理论。

这是第一个解释市场按趋势运行的理论。尽管多年来股票市场、外汇、加密货币等领域发生了许多变化，但道氏理论的基本原则仍然有效。

如果我们谈论当今常用的优秀技术分析工具，例如趋势线、RSI、MACD ……或艾略特波浪。您应该记住，道氏理论是为这些工具奠定基础的东西之一。

道氏理论的原理

这些原则是 Charles H Dow 经过多年的市场观察而制定的。即使在当今科技发展的时代。在市场不断波动的情况下，道氏理论总是得到恰当的应用。

道氏理论包括6个重要原则：

市场价格波动反映一切

这一原则反映了投资者的整体市场活动。它由对趋势和事件具有最佳洞察力和信息的人员组成。

股票市场指数对公共领域已知和未知的一切进行折扣。如果发生意外事件，股市指数将迅速重新测试自身以反映正确的值。

市场有3个趋势

股票价格的长期趋势称为主要趋势。这种趋势代表持续一年或几年的向上或向下运动，并导致增加或减少。

在主要趋势线上，存在着与主要趋势相反的次要趋势所中断的时期，这些是在任何时期主要趋势过度上涨或下跌时的反应或调整。

次要趋势包括小级别趋势。这些通常是日常波动，在市场中不会发挥重大作用。

主要趋势

它是持续一年或多年的总体上升或下降趋势。每次新的价格上涨都会比之前的价格上涨更高。并且每次价格反应，价格的下降趋势仍然高于前一次价格反应，但主要趋势仍然是上升趋势。

这种大趋势被称为牛市。相反，每次降价幅度都低于前一次降价幅度。

随后的每次价格上涨都不足以使价格回到之前的涨幅，那么主要趋势是下降趋势。这种主要趋势被称为熊市。

次要趋势

这些是中断主要趋势的增加或减少的反应。它们要么是牛市中发生的中间下跌或调整，要么是熊市中发生的中间价格上涨或中间反弹。

通常这种趋势会持续三周到几个月。他们经常在主要趋势期间反转先前上涨和下跌的约 1/3 至 2/3 的值。

因此，我们有两个标准来识别次要趋势： 任何与主要趋势相反的价格变动。它持续约3周，导致主要趋势的价格跌幅超过先前价格跌幅的1/3，被视为次要趋势。

小趋势

这些波动很小，通常持续 6 天，很少持续超过 3 周，对于使用道氏理论的交易者来说，它们并不重要。

通常，在中间波浪中、在次要趋势中或在两个次要趋势之间，大约有 3 个小浪可以区分。这种小趋势很容易被操纵。

趋势由成交量确认

交易量必须与价格一起确认。趋势应该得到成交量的支持。这意味着当价格走向主要趋势时，交易活动往往会增加。

在牛市中，价格上涨时交易量增加，价格下跌时交易量减少。在熊市中，当价格下跌时交易量增加，当价格回升时交易量停滞。

次要趋势也是如此。请注意，可以从价格变动分析中得出令人信服的趋势反转信号。只有在有疑问时才会增加交易量。

横盘市场可以取代次要趋势

市场可以长期保持横盘整理（在区间内交易）。例如，比特币价格长期在9700美元到10000美元之间波动。这种横向市场可以取代次要趋势。

收盘价是最好的

道氏理论不关注当天的最高价或最低价，而只关注收盘价。

指标必须相互印证

我们不能仅根据一个指标来确认趋势。

例如，道琼斯指数在发展之初就使用了道琼斯工业指数和交通运输业指数。据说，只有当指数全部朝同一向上方向移动时，市场才会上涨。仅根据任何指标的走势，不能将市场归类为看涨市场。

道氏理论中的牛市

包括三个阶段：积累阶段、标记阶段、分配阶段。

积累阶段

牛市的早期阶段与熊市的最终反应基本上没有区别。熊市结束时的过度悲观情绪在牛市开始时仍然盛行。

在这个阶段，那些有耐心的人会看到长期持有股票的价值。这只股票很便宜，但似乎没有人想要它。

一旦发行的股票数量减少，他们将逐渐提高价格和报价。财务报告仍然反映了这一时期糟糕的市场状况。市场活动温和，但价格开始小幅上涨。

标记阶段

这通常是最长的时期，价格涨幅也最大。这也是市场最活跃的时候。这一时期的特点是商业状况改善和股票估值上升。

一旦收入和利润再次开始增加，信心就开始改变。这是最容易赚钱的时候，因为参与广泛，趋势捕捉者参与。

过渡期

牛市的第三阶段的特点是过度投机和通胀压力的出现。 （陶氏大约 100 年前就提出了这些定理，但场景肯定很熟悉。）

在这个最后阶段，公众充分参与市场，估值过高，信心极高。这是牛市第一阶段的镜像。

道氏理论中的熊市

熊市也分为3个阶段：分配阶段、过渡阶段、绝望阶段。

分配阶段

与吸筹一样，派发阶段标志着熊市的开始。当用户开始意识到商业状况不如以前时，他们开始出售股票。

尽管市场正在下跌，但几乎没有人相信熊市已经开始。大多数预测者仍然预测它会上升。有眼光的投资者都觉得利润已经达到了很高的水平。学习研究并开始出售您的股票。

交易量仍然很高，但在价格上涨期间趋于减少。公众仍然兴奋，但随着利润希望开始消退，已经开始显示出消退的迹象。

标记阶段

熊市的第二阶段也提供了最大的波动。这是既定趋势下降且商业状况开始恶化的时候。盈利预期下降，出现短缺，利润率下降，收入下降。随着商业状况恶化，抛售仍在继续。

绝望阶段

这是熊市的最后阶段。在这里，所有的希望都破灭了，股票也受到了批评。定价很低，但抛售仍在继续，因为参与者无论如何都希望出售。消息不好，经济前景黯淡，买家无处可寻。

市场将继续下跌，直到所有坏消息都完全反映在股票中。一旦股票完全反映了最坏的可能结果，循环就会再次开始。

道氏理论中的重要模型

道氏理论中有一些重要的模式。交易者可以利用这些模式来识别交易机会。我们将研究的一些模型包括：

• 双顶双底型号（双顶、双底）

• 三重顶、三重底模型（三重顶、三重底）

• 交易范围

• 旗价模型

此外，阻力和支撑也是道氏理论的核心概念。

正如许多指标工具所说，一切都只是一个想法。申请和交易是否成功取决于您。从而得出一个成功的交易方法并最终带来好运和胜利。