什么是指标（CCI）？

CCI 指标或商品通道指标是一种灵活的指标，用于确定价格趋势或警告超买和超卖水平。

该指标于 1980 年在《商品》杂志中引入，唐纳德·兰伯特 (Donald Lambert) 是该指标的开发者。

作者最初使用 CCI 来识别商品的周期性变化。但该指标可以成功应用于股票、加密货币、外汇对等资产类别。

一般来说，CCI衡量的是当前价格水平与一定时期内平均价格水平的比较。当价格远高于平均水平时，CCI 相对较高，而当价格低于平均水平时，CCI 相对较低。

这样，CCI 可用于确定超卖或超买水平。

CCI指标计算公式

CCI指数的计算公式是该指标作者规定的：

CCI =（平均价格 – 典型价格的 SMA20）/（0.015 x 平均偏差）

解释计算CCI指标的步骤：

• 平均价=（最高价+最低价+收盘价）/3
• 计算平均价格的 SMA 简单移动平均值。常用的初始时间范围是 20 天。但现在更常使用 14 天的时间范围。
• 取平均价格和 20 日 SMA 的绝对值。
• 计算 SMA 线的标准差，0.015 是一个常数。

如今，在分析工具和软件快速发展的今天，您不必花太多精力来执行此计算。因为像MT4或MT5这样的应用程序会帮助您解决这个困难。我只是给你一个公式来帮助你直观地了解它是如何计算的。

CCI 指标的工作原理

CCI指标衡量当前价格与一段时间内的平均价格之间的差异。该指标在零水平上方或下方振荡。它进入两个正值或负值区域。

该指数升至 100 以上反映了强劲的价格走势，这可能预示着上升趋势的开始。跌破 -100 反映价格走势疲软，可能预示着下跌趋势的开始。

大约 2/3 的 CCI 值在 -100 到 100 之间。其余 1/3 的值在该范围之外。这显示了价格走势的强弱。

这是一个领先指标，图表分析可以寻找超买、超卖情况并预示平均价格反转。

同样，看涨和看跌背离可用于检测早期变化并预测趋势逆转。

现在，我将指导您针对每种情况进行交易。

使用 CCI 指标识别趋势

我们来分析一个使用CCI指标来识别趋势的例子：

下图使用 CCI-20 日。七个月内有 4 个趋势信号（用绿色和红色箭头标记）。从图表来看，20日CCI与长期信号并不一致。

建议分析每周或每月时间范围内的图表。图中的资产在 1 月 11 日达到顶峰，然后崩溃。 CCI 在接下来的 8 天内将跌至 -100 以下，标志着长期走势的开始。

然后，价格于2月8日触底。六天后，CCI 突破 100，标志着长期调整的开始。 CCI 不捕获准确的顶部或底部价格。但它可以帮助过滤掉无关紧要的走势并关注更大的趋势。

当6月价格升至60以上时，CCI触发看涨信号，部分交易者可能已考虑超买。

对于看涨信号，重点是风险回报率较低的看涨设置。请注意，该资产回撤了之前跌幅的约 60%，并在 6 月底形成了看跌旗形。随后突破趋势线提供了另一个看涨信号，表明 CCI 指标仍处于看涨模式。

使用 CCI 指标确定超买和超卖水平

使用 CCI 指标确定超买和超卖水平相当困难，因为：

• 首先，CCI 是一个非链接振荡器。理论上，增加或减少没有限制。这意味着大于 100 并且可能小于 -100。这使得超买或超卖的评估变得主观。
• 其次，CCI超买后资产价格可能继续走高。同样，在 CCI 指标超卖后，该资产的价格可能会继续下跌。

商品通道指数 (CCI) 的超买和超卖定义不同。还有-200和200的值，这是一个更难达到的水平，代表真正的超买和超卖水平。

下图是 GOOG 资产和 CCI-20 日指标的使用。 -200 和 200 处的水平线已添加到图表中。

2月初至10月初，CCI超过200点的次数超过4次。红色虚线显示 CCI 回到 200 以下。蓝色虚线显示 CCI 回到 -200 以上。

可以看出，这是一个不明确的模型和信号。请注意，即使在 9 月中旬 CCI 超买并跌破 -200 后，GOOG 仍继续走高。

看涨和看跌背离

概念

• 当价格创出更低的低点时，就会出现看涨背离。 CCI指标形成了新的更高的底部，表明下行动力减弱。
• 当价格创下新高时，就会形成看跌背离。 CCI 形成新的较低峰值，上涨动力减弱。

在过度依赖背离作为反转指标之前，请注意背离可能会在强劲趋势中产生误导。

例如，在新的峰值建立之前，强劲的上升趋势可能会显示出许多看跌背离。相反，看涨背离经常出现在长期下跌趋势中。

虽然背离可能预示着趋势逆转。图表分析师应该为 CCI 或价格图表设置确认点。

当 CCI 跌破零水平或突破价格图表上的支撑区域时，可以确认看跌背离。同样，看涨背离可以通过 CCI 突破零水平或突破价格图表上的阻力区域来确认。

例如

下图使用 40 天 CCI。更长的时间框架可以减少价格波动。 7 个月内出现了 3 个相当大的差异。

首先，价格在5月初创出新高，但CCI未能突破3月高点，形成看跌背离。几天后，价格图表上的支撑位被突破以及 CCI 进入 -100 区域证实了这种背离。

接下来，随着价格跌至更低的低点，七月初形成了看涨背离。但 CCI 形成了更高的低点。当 CCI 升至 100 区域时，这一差异得到了证实。

另请注意，资产价格在 6 月底填补了缺口 (Filled GAP)，并在 7 月初飙升。

最后，看跌背离在 9 月初形成，并在 CCI 进入 -100 区域时得到确认。尽管 CCI 得到确认，但价格从未突破支撑区域，并且背离也没有导致趋势逆转。

因此可以说：并非所有背离都会产生良好的信号。根据具体情况分析。

图表上符号说明：

• 高高：更高的峰值。
• 填补空白：填补空白。
• 下低点：下底
• 确认： 确认
• 看跌背离： 看跌背离
• 看涨背离： 看涨背离

概括

总结一下您通过使用 CCI 指标进行分析时了解到的几点：

CCI（商品通道指标）是一种振荡指标，可帮助您确定资产的顶部或底部价格。可以表明趋势的疲软或结束。从而帮助您在趋势开始时进入交易或在趋势对您不利之前退出交易......