合约交易中什么是逐仓保证金和全仓保证金？
逐仓保证金和全仓保证金是许多加密货币交易平台上提供的两种不同的保证金类型。
在逐仓保证金中，投资者决定分配多少资金作为特定仓位的抵押品，账户余额的其余部分不受本次交易的影响。
全仓保证金使用您账户中的所有可用资金作为所有交易的抵押品。如果一个头寸走势对您不利，但另一头寸盈利，则利润可以用来弥补损失，让您可以更长时间地持有头寸。
逐仓保证金和全仓保证金之间的选择归根结底取决于个人的交易策略、风险承受能力以及他们希望管理仓位的积极程度。
什么是保证金交易？
在介绍逐仓保证金和全仓保证金之前，我们先简单概述一下保证金交易。在保证金交易中，投资者从交易所或经纪商借入资金来购买或出售超出其自身承受能力的资产。他们用账户中的资产作为抵押品来承担债务并进行更大的赌注，以期获得更大的利润。
假设您有 5,000 美元，并且认为比特币的价格将会上涨。您可以直接购买 5,000 美元的比特币，也可以利用您的头寸利用借来的资金进行交易。假设比特币的价格上涨 20%。如果您刚刚在没有杠杆的情况下投资了 5,000 美元，那么您的投资现在价值 6,000 美元（初始资金 5,000 美元 + 利润 1,000 美元）。这相当于您初始投资的 20% 收益。
然而，如果您对 5,000 美元使用 5:1 杠杆，您将借入四倍于您拥有金额的资金，并拥有 25,000 美元用于投资（其中 5,000 美元来自您的原始资本，20,000 美元作为贷款）。随着比特币价格上涨 20%，您 25,000 美元的投资现在价值 30,000 美元（25,000 美元初始 + 5,000 美元利润）。偿还 20,000 美元的贷款后，您还剩下 10,000 美元。这相当于您 5,000 美元的初始投资获得 100% 的回报。
请记住，保证金交易风险很高。让我们考虑相反的情况，即比特币价格下跌 20%。如果没有杠杆，您的 5,000 美元投资将价值 4,000 美元（初始 5,000 美元 - 损失 1,000 美元），损失 20%。但如果杠杆率为 5:1，您的 25,000 美元投资将价值 20,000 美元（初始投资 25,000 美元 - 损失 5,000 美元）。偿还 20,000 美元的贷款后，您将一无所有，损失 100% 的初始投资。
这个简化的示例不包括借入资金可能需要支付的交易费用或利息，这会减少您在真实交易场景中的利润。重要的是要记住，市场可能会快速变化，从而导致潜在的损失，甚至可能超过您的初始投资。
什么是逐仓保证金？
逐仓保证金和全仓保证金是许多加密货币交易平台上提供的两种不同的保证金类型。每种模式都有其自身的效用和风险。让我们了解它们是什么以及它们如何工作。
逐仓保证金模式下，保证金金额仅限于特定仓位。这意味着您决定要分配多少资金作为特定头寸的抵押品，而其余资金不受该特定交易的影响。
假设您的账户总余额为 10 BTC。您决定在以太坊 (ETH) 上开设杠杆多头头寸，押注 ETH 价格将会上涨。您为该特定交易分配 2 BTC 作为逐仓保证金，杠杆率为 5:1。这意味着您实际上是在使用价值 10 BTC 的以太坊进行交易（2 BTC 自有资金 + 8 BTC 杠杆头寸）。
如果以太坊价格上涨并且您决定平仓，您获得的任何利润都会增加到您本次交易的原始 2 BTC 保证金中。但如果以太坊价格大幅下跌，您最多可以损失 2 BTC 的逐仓保证金。即使您的头寸被强平，您账户中的其他 8 个 BTC 也不会受到影响。这就是为什么这被称为“孤立”保证金。
什么是全仓保证金？
全仓保证金使用您账户中的所有可用资金作为您交易的抵押品。如果一个头寸走势对您不利，但另一头寸盈利，则利润可以用来弥补损失，让您可以更长时间地持有头寸。
让我们通过一个例子来看看它是如何工作的。您的账户总余额为 10 BTC。您决定使用全仓保证金，在以太坊 (ETH) 上建立一个杠杆多头头寸，并在我们称为 Z 的加密货币上建立另一个杠杆空头头寸。对于以太坊，您可以使用 2:1 的杠杆有效地交易价值 4 BTC 的交易，而对于 Z，您可以使用价值 6 BTC 的杠杆进行交易，同样使用 2:1 的杠杆。您的全部 10 BTC 账户余额将用作两个头寸的抵押品。
假设以太坊价格下跌，导致潜在损失，但与此同时，Z 的价格也下跌，导致您的空头头寸获利。Z 交易的利润可用于弥补以太坊交易的损失，从而保持两个头寸未平仓。
然而，如果以太坊价格下跌而 Z 价格上涨，您的两个头寸都可能会亏损。如果这些损失超过您的账户总余额，则两个头寸都可能被清算，您可能会损失 10 BTC 的全部账户余额。这与逐仓保证金非常不同，在逐仓保证金中，您分配给交易的只有 2 BTC 可能面临损失风险。
请记住，这些都是非常简单的示例，不包含交易费用和其他成本。此外，真实的交易场景通常要复杂得多。
逐仓保证金与全仓保证金之间的主要区别
从上面的例子中，我们可以清楚地看到逐仓杠杆和全仓杠杆交易的异同。我们可以通过以下方式总结它们的主要区别：
抵押品和清算机制
在逐仓保证金中，只有您的资金的特定部分被预留出来并承担特定交易的风险。这意味着，如果您在逐仓模式下使用 2 BTC 进行交易，则只有这 2 BTC 面临清算风险。
但在全仓保证金中，您账户中的所有资金都将作为您交易的抵押品。如果某个头寸对您不利，系统可以利用您的整个账户余额来防止该头寸被清算。但如果多笔交易的情况非常糟糕，您可能会面临失去全部余额的风险。
风险管理
隔离保证金可以实现更精细的风险管理。您可以分配您愿意在单笔交易中承担风险的特定金额，而不会影响您帐户的其余部分。相反，全仓保证金结合了您所有未平仓头寸的风险。当管理可能相互抵消的多个头寸时，这可能是有益的，但综合风险也可能意味着潜在的更高损失。
灵活性
在逐仓保证金交易中，如果您想增加保证金，则必须手动向该逐仓保证金头寸添加更多资金。另一方面，全仓保证金会自动利用您账户中的可用余额来避免任何头寸被清算，从而在保证金维持方面更加轻松。
用例
隔离保证金适合想要在每笔交易的基础上管理风险的交易者，特别是当他们对特定交易有很高的信念并希望将风险分开时。全仓保证金更适合运行多个可能相互对冲的头寸的交易者，或者想要利用其整个账户余额同时以更不干涉的方式维持保证金的交易者。
逐仓保证金的优点和缺点
以下是逐仓保证金的优点和缺点：
逐仓保证金的优点
受控风险：您决定要为特定头寸分配多少资金和风险。只有这笔金额存在风险，从而确保您的其余资金免受该特定交易中的潜在损失。
更清晰的损益 (P&L)：当您知道与其相关的确切资金金额时，可以更轻松地计算单个头寸的损益。
可预测性：通过隔离资金，交易者可以预测在最坏情况下可能面临的最大损失，从而有助于更好的风险管理。
逐仓保证金的缺点：
需要密切监控：由于只有特定部分的资金支持仓位，因此您可能需要更密切地监控交易以避免清算。
杠杆有限：如果交易开始对您不利并接近清算，您无法自动动用账户的剩余资金来阻止它。您必须手动向逐仓保证金添加更多资金。
管理开销：处理不同交易的多个独立保证金可能很复杂，特别是对于初学者或管理大量头寸的人来说。
总之，虽然逐仓保证金为杠杆交易中的风险管理提供了一个受控环境，但它需要更积极的管理，如果不明智地使用，有时会限制利润的潜力。
全仓保证金的优点和缺点
以下是全仓保证金的优点和缺点：
全仓保证金的优点
保证金分配的灵活性：全仓保证金自动使用账户中的任何可用余额来防止任何未平仓头寸被清算，与逐仓保证金相比，提供了更多的流动性。
抵消头寸：一个头寸的收益可以帮助抵消另一头寸的损失，使其可能对对冲策略有用。
降低清算风险：通过集中您的全部余额，任何单一头寸的过早清算风险都会降低，因为更大的资金池可以满足保证金要求。
更轻松地管理多笔交易：它简化了同时管理多笔交易的流程，因为您不必单独调整每笔交易的保证金。
全仓保证金的缺点
全部清算的风险较高：如果所有头寸均出现不利变动且总损失超过账户总余额，则存在损失全部账户余额的风险。
对单笔交易的控制较少：由于保证金由所有交易共享，因此为单笔交易分配特定的风险回报率变得更加困难。
过度杠杆化的可能性：由于可以轻松地利用全部余额，交易者可能会倾向于开立比孤立保证金更大的头寸，这可能会导致更大的损失。
风险敞口不太清晰：很难一目了然地衡量总风险敞口，尤其是在存在多个盈利和亏损程度不同的头寸的情况下。
同时使用逐仓保证金和全仓保证金的示例
将逐仓保证金策略和全仓保证金策略整合在一起可能是在加密货币交易中最大化回报并最小化风险的微妙方式。让我们通过一个例子来看看它是如何工作的。
假设由于即将进行的升级，您对以太坊 (ETH) 的前景看好，但您也希望对冲整体市场波动带来的潜在风险。您怀疑虽然以太坊可能会上涨，但比特币（BTC）可能会经历低迷。
您可以考虑分配投资组合的特定部分（例如 30%），以使用逐仓保证金在以太坊上建立杠杆多头头寸。这样，您就可以将潜在损失限制在 30% 之内，以防以太坊表现不及您的预期。但如果以太坊升值，您将在这部分投资组合中获得重大收益。
对于投资组合的其余 70%，您可以通过开设比特币空头头寸和另一种山寨币 Z 的多头头寸来使用交叉保证金，您相信无论比特币的走势如何，这种货币都会表现良好。
通过这样做，您可以利用一个头寸的潜在收益来抵消另一头寸的潜在损失。如果比特币下跌（正如您预测的那样），由此产生的利润可以弥补 Z 的任何损失，反之亦然。
设置这些头寸后，您需要持续监控这两种策略。如果以太坊开始低迷，请考虑减少逐仓保证金头寸以限制损失。同样，如果全仓保证金策略中的 Z 开始明显表现不佳，您可能会考虑调整仓位。
通过整合逐仓保证金和全仓保证金，您可以积极尝试从市场预测中获利，同时对冲风险。但是，虽然结合这些策略有助于风险管理，但它并不能保证利润或免受损失。
结束语
保证金交易虽然具有增加利润的潜力，但也具有同等程度（甚至更高程度）的风险。逐仓保证金和全仓保证金之间的选择归根结底取决于个人的交易策略、风险承受能力以及他们希望管理仓位的积极程度。
在加密货币交易中，波动性往往是游戏的名称，了解两种保证金类型的复杂性至关重要。明智的决策加上勤奋的风险管理实践，可以帮助交易者在加密货币市场的动荡水域中航行。与往常一样，在深入研究保证金交易之前，必须进行彻底的研究，如果可能的话，咨询专家。
