• 庞氏骗局是一种欺诈行为，涉及个人（或集团）向投资者招揽现金投资并滥用这些资金。

• 比特币不是庞氏骗局。

• 该代币的基本用例和去中心化治理立即将其与庞氏骗局区分开来。

• 庞氏骗局是其他信誉较差的数字货币的一个特点，但只要保持足够的警惕，仍然可以避免。

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庞氏骗局是一种比较常见的加密货币投资骗局。虽然其他加密货币可能是欺诈者的作品，但最有信誉的硬币之一的比特币却远非如此。比特币的去中心化治理和底层用例只是虚拟货币与庞氏骗局的两个区别要素。本指南将探讨庞氏骗局到底是什么、如何识别庞氏骗局以及为什么比特币不能被视为庞氏骗局。

什么是庞氏骗局？

庞氏骗局是一种依赖于涓滴投资的投资骗局，与金字塔计划非常相似。在大多数情况下，投资者会向计划经理支付现金，以换取高回报和独家投资机会的承诺。通常，这些资金从未被实际投资，而是被用来偿还早期投资者，这将向投资者“证明”该操作是合法的。有时，投资者的回报是由他们自己一次性支付的。

典型的庞氏骗局将以多种方式结束。欺诈者经常烧光现金并放弃他们的“业务”，将投资者剩余的钱装进自己的口袋。新投资者可能会慢慢枯竭，这意味着该计划无法再向早期投资者付款。

庞氏骗局针对弱势群体和金融文盲群体。一些复杂的庞氏骗局看起来极其合法，建立了一个现代化的网站，其中有数百条看似真实的评论。

比特币是否像庞氏骗局一样运作？

不，比特币与庞氏骗局几乎没有什么相似之处。快速了解比特币区块链的工作原理告诉我们，比特币是一种合法的投资资产。鉴于只有 2100 万枚比特币能够流通，比特币的价格很大程度上取决于供求关系。这些经济指标与庞氏骗局完全无关。总的来说，比特币的区块链已经公开十年了，并且具有可证明的功能——绝大多数庞氏骗局没有任何底层功能。

尽管如此，很容易理解为什么一些专家指责比特币（和加密货币）只不过是庞氏骗局。比特币的基本功能很大程度上是推测性的。它不是有形资产，它历来提供“好得令人难以置信”的回报，许多投资者通过口碑和推荐而被吸引。

比特币与庞氏骗局的区别

1.不受个人或公司控制

庞氏骗局几乎总是由一个人、实体或团体控制。这个中央机构负责整个骗局，通常会大量参与招揽投资者和窃取人们的钱财。真正去中心化的庞氏骗局几乎是不可能的，因为主要肇事者将无法从投资者那里吸走资金。

比特币是最明显的去中心化加密货币之一，没有任何人或公司控制比特币供应的很大一部分。因此，每次人们购买比特币时，他们的钱都不会像庞氏骗局那样流向同一个人或企业。此外，超过一百万比特币矿工负责维护和更新比特币网络——由于区块链的公共性质，每个贡献者都是可独立验证的。

2. 不承诺保证回报

比特币的极端波动性是其被贴上庞氏骗局标签的原因之一，因为该资产的价值可以在几天之内飙升 10%，但损失也同样迅速。然而，同样的波动性和亏损的可能性进一步证明了相反的情况——庞氏骗局最初将提供稳定的回报，因为诈骗者从新投资者那里窃取现金以支付股息。比特币的不稳定价值表明它并不是由非法机构控制，而是很大程度上由供需经济学决定。

3. 100%透明、去中心化

从本质上讲，庞氏骗局从来都不是透明的。诚然，某些计划将建立在合法企业的基础上。然而，庞氏骗局的明显标志是投资毫无结果——当骗局涉及实际产品时，这通常被认为是金字塔骗局。购买庞氏骗局的投资者会被告知他们的现金去了某个地方，但实际上它会去了其他地方——通常是骗子的银行账户。

相反，比特币的交易数据存储在公共分类账上。这意味着每次发送、接收和购买 BTC 时都会留下易于访问的记录。没有人负责指导投资流程——去中心化系统会验证比特币的每一笔转账。加密货币投资者可以看到他们的资金去向，因为一切都是完全透明的。

4. 投资的有效性可以在公共账本上确认

比特币是一个公共区块链；因此，使用具有比特币交易 ID 的区块浏览器可以轻松确认网络上进行的所有交易。每当有人购买比特币时，该投资的记录都会记录在区块上。然后可以通过 Blockchain.info 等平台跟踪该区块的特定 ID，以查看已收到多少比特币、谁收到了它以及它来自哪里。庞氏骗局永远不会公开披露此类信息；如果确实如此，那就是故意误导且无法核实。

使用区块链浏览器查找交易。

5. 供应有限，即将售完

庞氏骗局通常会持续尽可能长的时间，直到新投资者枯竭或骗子被抓获并被迫停止运营。保持无限供应以继续吸引新的受害者符合庞氏骗局发起者的最大利益。另一方面，比特币投资者可以非常容易地评估该货币的当前、总和最大流通供应量。

区块链有一个内置代码，只允许 2100 万个 BTC 进入流通。这导致比特币的价值主要由供需经济学决定，而不是庞氏骗局中存在的难以定义和欺骗性的指标。

6.无金字塔结构

金字塔骗局典型的滴流、口碑结构也存在于庞氏骗局中。高层人士会向受害者提供一笔好得令人难以置信的投资，然后受害者在收到几个月的“合法回报”后会将消息传播给他们的朋友。这种流动将继续向下和向外，直到庞氏骗局可能吸引数百名受害者。

另一方面，由于其去中心化的性质，比特币本质上缺乏这种结构。不像庞氏骗局那样，顶层没有单一实体，下面也没有更大级别的“管理”（发起人）。相反，比特币更像是一个相互关联的点的网络，每个点控制着区块链供应和分配的一小部分。

7. 不需要复杂的投资要求或策略

更成功、影响更广泛的庞氏骗局往往需要复杂的投资条款，例如锁定合同、较高的最低支出以及洗钱流入现金流的多次转移。庞氏骗局通常只有一名或极少数投资经纪人。

或者，投资者可以从数百个来源购买比特币。该资产可以通过许多合法的集中/去中心化交易所、投资经理或加密货币经纪人之一直接从朋友或家人那里购买。购买的唯一要求通常是通过了解您的客户 (KYC) 验证。想要最小风险的投资者甚至可以购买比特币的一小部分。

8. 合法用例

庞氏骗局并不总是投资任何东西，这意味着除了骗子的银行账户之外，不可能有任何合法的用例。发起人通常会推动一项在现实世界中没有多大意义或潜在价值极低的投资，例如模糊的财富管理服务或投资细价股票/山寨币的可疑经纪公司。

另一方面，比特币自 2009 年诞生以来已经取得了长足的进步，但仍然保持着其基本用例。它的目的是作为一种替代形式的货币，将收入的主权交还给消费者。此外，比特币可以用作国际交换方式、价值储存手段以及匿名支付方式。一个很好的例子是使用比特币借记卡来支付现实世界的商品和服务。

比特币万事达借记卡（ByBit）。

9. 自助仓储

庞氏骗局通常采取“投资”或“财富管理者”的形式，投资者必须放弃对其资金的控制权以换取有保证的回报。庞氏骗局通常会限制流动性和出售机会，从而使投资者难以获得投资。

然而，利用自助存储的投资者可以保持对其比特币和其他数字资产的完全控制。投资者拥有自己的私钥，这意味着他们可以随时添加或出售其投资组合。持有比特币的最佳方法之一是使用硬件钱包。

如何避免加密货币庞氏骗局？

比特币是一种合法的数字货币，具有底层用例和去中心化治理。尽管不能保证投资代币会成功，但对于知情买家来说，这是一项安全且合法的投资。

不幸的是，加密货币领域是许多庞氏骗局的发源地。鉴于推出新货币并吸引新投资者是多么容易，数字货币是此类骗局的完美滋生地。然而，凭借警惕和知识，大多数投资者应该能够避免 99% 的加密货币庞氏骗局。在尝试确定项目是否合法时需要注意以下几点：

• 避免承诺高回报的项目。大多数加密庞氏骗局都会暗示购买某种代币将保证投资成功。事实上，尤其是在像加密货币这样波动的市场中，任何投资都无法得到保证。这应该是一个潜在的可疑项目的第一个迹象。

• 警惕社交媒体的炒作。如果该项目存在大量社交媒体，请务必小心，尤其是如果这些评论是复制粘贴的关于财富、幻想和 100% 回报的声明。

• 警惕奇怪的投资术语。去中心化交易所可能是庞氏骗局运营商设置晦涩且有害的投资条款的简单方法。例如，2016 年的 Bitconnect 庞氏骗局要求投资者将新代币锁定一定时间，以获得 120% 的收益率。虽然奖励最初被支付，但它们慢慢枯竭。当投资者意识到这一骗局时，开发商已经带着数十亿美元的现金逃跑了。由于投资的锁定条款，投资者无能为力。

• 有限的集中化。加密货币本质上通常是去中心化的，但这并不能阻止庞氏骗局期间发生中心化。例如，要小心只能在一个加密货币交易所交易的代币——特别是如果它相对晦涩难懂、交易量最小且提款限制严格。

• 匿名开发者和最少的功能。留意那些不发布公开白皮书、路线图并且故意误导/模糊加密货币实际意图的项目。尽管许多合法项目仍然有匿名开发人员，但这仍然是一个危险信号，需要进一步调查。

结论

比特币有时被称为庞氏骗局，但对其特征的快速审视表明，它与此类骗局几乎没有共同之处。投资者可以放心地购买比特币，因为知道它不是庞氏骗局——但是，在投资任何数字货币时，应始终小心地进行充分的研究。即使比特币也存在需要考虑的风险。