智能合约的闪电贷是什么？一文了解
闪电贷已成为加密货币领域的头条新闻，原因有好有坏。虽然它们被用来利用许多存在漏洞的DeFi协议，但也帮助许多用户获利。一些爱好者甚至声称它们是最具创新性的区块链技术之一。但闪电贷到底是什么？本文解释了闪电贷的运作方式并概述了其一些最常见的应用。
什么是闪电贷？
闪电贷是一些去中心化金融（DeFi）网络和协议向投资者提供的一种无担保（或担保）贷款。 与传统贷款不同，闪电贷款不要求借款人提供标准文件，例如收入证明、准备金或抵押品。 闪电贷利用智能合约，这是连接到区块链网络的数字合约。此外，在交易加密货币时，闪贷可以在一笔即时交易中处理从借款到还款的整个交易。
闪贷交易分为三步：第一步用户借入资金，第二步用户用资金做某事，第三步用户还贷。如果缺少任何一个步骤，交易就会失败，区块链将返回到交易前的状态，就好像没有借任何东西一样。
简而言之，闪电贷的运作方式如下： 我将借给您单笔交易所需的金额。但是，在这次交易结束时，你必须至少偿还我借给你的金额。如果您不能这样做，贷款协议将被取消，贷款将被收回。
随着许多基于以太坊的去中心化金融（DeFi）协议的流行，此类贷款越来越受欢迎。2020 年初，基于以太坊 (ETH) 的借贷平台 Aave 率先提出了这一概念。然而，迄今为止，尚未设计出闪电贷的实际应用。
什么是闪电贷？它是如何工作的？
闪电贷有两个主要参与方：贷方和借款人。为了与贷方互动，借款人必须开发一个由三部分组成的智能合约：
从预贷方（Aave、dYdX 和 Uniswap）借款。
与其他交易的智能合约交互
请勿退回积分。
整个工作流程由以下五个步骤组成：
转移贷款：闪电贷提供商将所请求的资产转移给借款人。
2. 启动交易：用户发起预先设计的交易。
3. 执行交易：用户与不同的智能合约交互，利用借入的资产进行交易（套利、清算等）。
4. 贷款偿还：交易完成后，用户将资产返还给闪贷提供商，无论是否有借入的资产。
5. 检查：最后，闪电贷提供商检查其余额。如果用户发送的资金不足，提供商将立即撤销交易。
注意：智能合约需要缴纳交易费用，并且这些费用根据合约的复杂程度而增加。
闪电贷的使用领域有哪些？
闪电贷无需抵押品，用途广泛，从偿还债务到从交易和投资中获利。在这里，我们列出了三个最常见的用例。
1. 套利
套利是利用同一资产在不同市场的价格差异来获利的策略。买家以低价购买加密货币
可以在不同的交易所以稍高的价格购买和出售。尽管这种价格利用听起来可能有害，但它有助于市场效率，因此被认为对平台来说是健康的。随着越来越多的加密货币交易者尝试利用相同的价格差异，这些资产在不同交易所的价格将会趋同，导致该特定市场的单调性。
如果您刚刚开始进行加密货币套利，您可能没有足够的资产来赚取可观的利润。但闪电贷让你有机会想借多少就借多少，所以如果你发现价格差异很大的资产，你就可以获得丰厚的利润。以下是 Etherscan 的交易，展示了如何使用闪电贷从套利中获利：
首先，用户通过 dYdX 的闪贷借入了 2,048,000 USDC。然后他用 Curve y 池中的 2,028,367 DAI 替换了它。然后他用 2,028,367 DAI 在 Curve 的 SUSD 池中购买了 2,064,182 USDC，然后偿还了闪电贷，并将 16,182 美元的差额作为利润。
2. 洗售交易
与任何其他金融技术一样，闪电贷可以用来欺骗用户。自我交易或清洗交易就是这样的用例之一。洗售交易是指进行一组交易，以制造交易量较高的假象。自我交易会误导投资者和其他用户，让他们认为某种加密货币或 NFT 的需求量很大，但实际上并非如此。
美国等一些国家已经禁止洗售交易，但由于缺乏中心化的机构和监管，加密货币市场并未禁止洗售交易。现在，随着闪电贷的出现，洗售交易近年来在市场上变得普遍，因为交易者可以轻松获取大量加密货币来操纵市场。
这是一个 Etherscan 交易，可以帮助您更好地理解清洗交易：
首先，用户 从dYdX借入 0.01 Wrapped Ether (WETH) 。然后，他将其转换为约 0.0099 WETH，并在 Uniswap 交易所购买约 122,189 LOOM。完成此步骤后，用户向 dYdX 偿还闪电贷。这种交易与套利或其他合法交易的区别在于，在兑换代币时会产生损失。这表明用户的主要目标不是增加交易量并从交易中获利，其纯粹是为了操纵市场、人为制造资产需求而进行的非法交易。
3. 平仓抵押债务头寸
抵押债务头寸（CDP）是一种由作为抵押品提供的资产支持的加密货币贷款。当用户贷款时，平台会锁定抵押品，直至贷款偿还。如果在此期间贷款的货币相对于抵押品的货币贬值，用户将无法偿还贷款。快速贷款允许您偿还另一笔贷款并释放抵押金额，以便您可以将其用于其他目的。这是一个更好地解释这个概念的过程：
首先，用户从 Aave 收到一笔相当于 262.17 DAI 的闪电贷。然后，他向 Maker 偿还另一笔贷款，平台从而解锁用户的 2.09 WETH 抵押品。然后，他们将其 WETH 转换为 Kyber Reserve 中的 DAI，并将多余的约 2 DAI 转移到 Uniswap 以用于其他目的。最后，用户向 Aave 偿还贷款债务，Aave 会销毁其部分代币（0.07 DAI）以增加流通代币的价值。
闪电贷有风险吗？
闪电贷已成为多次攻击的目标，导致数百万美元的损失。恶意行为者可以通过多种方式利用借贷机制来谋取利益。这凸显了以太坊和 DeFi 协议中发现的一个更广泛的问题。问题是，如果智能合约的编写没有完全按照预期执行，或者流入智能合约的数据已损坏或可利用，它们就可能被篡改。但这项技术仍然是新技术。虽然一些人认为随着技术的成熟，此类问题将会消失，但另一些人则认为这些攻击仍将是一个持续存在的问题。
一般来说，闪电贷不会带来很高的风险。由于它是通过智能合约制定的，如果不能保证在同一笔交易中偿还贷款，则永远无法获得相关闪电贷。除了清洗交易之外，闪电贷也经常被用来快速获利。
闪贷攻击
尽管DeFi闪电贷的受欢迎程度和流动性有所增加，但它们还远非完美。2020 年至 2021 年间，价值约 5 亿美元的资产从 DeFi 平台被洗劫一空。一些最常见的攻击是通过闪电贷进行的，这些攻击导致这些协议损失了数百万美元。闪贷攻击的一些示例如下：
它们是第三方服务，允许 Oracle 智能合约从其生态系统外部检索数据。在大多数情况下，该数据是资产的实时价格。预言机操纵是指操纵这些预言机上的资产价格数据，在特定平台上以高于或低于公平市场价格的价格进行买卖。
这种闪贷攻击的例子如下：
- 从闪电贷提供商处借入大量 A 代币。
- 使用去中心化交易所将代币 A 交换为代币 B。这会降低代币 A 的价格并提高您使用的交易所上代币 B 的价格。
- 在依赖于刚刚用作喂价的 DEX 的 DeFi 协议中，将购买的代币 B 作为抵押品，并利用低价借入更多的代币 A。
- 使用部分借入的 A 代币还清闪电贷并赚取利润。
- 去中心化交易所上的A和B代币的价值将被套利者返回到真实的市场价格。然而，所使用的 DeFi 协议留下了抵押不足的头寸（抵押品价值较高的债务），这直接损害了流动性池提供商等其他用户。
例如，2020 年 5 月，币安智能链协议 Pancake Bunny 在一次闪电信用攻击中损失了超过 700 万个 BUNNY 代币和 114,000 个 BNB。此次攻击导致 BUNNY 价格下跌 96%，平台损失超过 2 亿美元。
