几个世纪以来，投资者一直在开发新的策略来指导他们的交易决策。随着新策略的不断发展，他们正在寻找合适的工具来吸引投资者的注意力，并使他们能够垄断市场并获得高回报。其中一种策略包括我们称之为“海龟交易”的方法。该策略最初于 20 世纪 80 年代初开发，现已受到各级投资者的欢迎。

什么是海龟交易？/ 什么是海龟交易？

这种策略在被称为“海龟交易”，投资者可以利用这种策略从金融市场的持续动力中受益。目标是遵循既定的交易规则，限制情绪在决策过程中的作用。

许多种类繁多的金融市场都使用这种策略。使用海龟交易策略的交易者试图找到各种资产之间的突破点，无论价格走势如何（上涨或下跌）。海龟交易实验最初是由理查德·丹尼斯在威廉·埃克哈特的帮助下开发的。丹尼斯训练了 14 只“海龟”如何遵守规则，而不是在做决定时使用他们的“直觉”。该实验背后的主要思想和所得结果将指导海龟交易策略的合理决策策略的制定。

海龟交易实验

海龟交易的广泛实验始于 20 世纪 80 年代初。它是由两位想要更有效的期货市场交易策略的商品投资者创建的。让我们仔细看看“海龟交易”实验的基础知识以及它是如何结束的。

海龟交易实验是如何开始的？

海龟交易实验是如何开始的？理查德·丹尼斯是一位著名的投资者，他在 20 世纪 80 年代初在商品交易领域取得了巨大的成功。据说，他刚开始做投资生意时借了1600美元，短短6年就赚了3.5亿美元。丹尼斯和他的投资伙伴威廉·埃克哈特会定期讨论他们在商品交易方面的成功以及如何改进。丹尼斯相信任何人都可以有效地学习如何进行期货市场交易。另一方面，埃克哈特相信丹尼斯拥有一种才能，可以使他成为一名成功的商品投资者，并从他的职业中获利。丹尼斯决定通过实验来证明这一假设。

海龟交易实验 / 海龟交易实验

“海龟实验”因丹尼斯称他的学生为“海龟”而得名。在为期两周的培训期间，他向学生们教授了交易系统的规则，之后，他给了参与者自己的钱。海龟实验的目的是为新投资者提供一种完全机械的投资技术。

丹尼斯的规则旨在帮助投资者净化他们的情感决策。实验和方法的基本概念是让投资者能够仅根据预定规则做出决策，而不考虑任何其他因素。尽管丹尼斯知道他可以在报纸文章中分享所有这些规则，但他也意识到很少有投资者会真正关注它们。

他多年的行业经验告诉他，大多数投资者使用交易规则只是为了提供一些基本结构，并在他们认为有必要时“即兴发挥”。然而，丹尼斯认为，不严格遵守这些规则将导致投资业绩不佳。该实验预计持续两周。丹尼斯在新加坡参观了海龟养殖场后，称他的学生为“海龟”。他相信投资者就像乌龟一样，可以快速高效地筹集资金。

海龟交易实验的结果

这项历时5年的实验的官方结果并未公布。然而，一位于 2019 年去世、名叫拉塞尔·桑兹 (Russell Sands) 的前“海龟”表示，在该实验中接受培训的两个独立的“海龟”班在五年内赚取了超过 1.75 亿美元。这里的要点是，即使是没有市场经验的首次投资者也可以学习如何有效交易并最终成为成功的交易者。一些“海龟”被要求放弃实验，但那些能够严格遵循规定策略的人取得了显着的成功。

即使是现在，执行该系统原则的“海龟”杰里·帕克（Jerry Parker）仍然经营着他30多年前创立的切萨皮克资本（Chesapeake Capital）。尽管现代交易者无法接受丹尼斯的个人培训（顺便说一句，他仍然积极参与并担任丹尼斯交易集团公司的总裁），但他制定的规则可以在交易时应用。主要目标再次是在突破时买入并在价格开始下跌或上涨时平仓。虽然海龟交易策略为参与实验的投资者带来了一些成功，但在开始使用此策略进行加密货币交易之前，您应该注意一些问题。首先，使用这种交易策略时，大幅下跌是很常见的。投资者投入资金的许多突破实际上并不是真正的突破，这可能导致投资者在大量交易中亏损。对于了解下跌将会发生的投资者来说，高回报的潜力仍然是可能的。

海龟交易如何运作？

使用“海龟交易”技术时必须遵循许多规则。然而，随着时间的推移，最初的海龟交易规则已经发生了变化。虽然识别潜在突破的最初策略仍然有些有效，但现代交易者已经修改了这些规则以更有效地识别趋势。例如，之前的规则规定，交易者只有在价格升至 20 日图表高点上方时才应进行交易。

改变后的规则要求当价格升至 200 日高点之上时买入。与股票、债券和期货相比，海龟交易策略在用于交易和投资加密货币时并没有太大不同。海龟只在流动性高的市场进行交易，提供更大的市场深度以降低风险和潜在损失。使用海龟交易策略时，请务必将注意力集中在最流行的加密资产上。以下部分详细解释了海龟交易背后的规则。

投资市场

在实验过程中，海龟们交易了各种期货合约，以便在高流动性的市场中进行交易。这种方法旨在为投资者提供无需下大订单即可改变市场的能力。除了商品之外，海龟还交易金属、债券、标准普尔 500 指数、外汇和能源。

头寸规模

头寸规模是一种通过根据当前市场波动性改变交易量大小来有效标准化指定头寸波动性的算法。该系统的目的是通过确保市场中的每个头寸的规模完全相同来增加多元化。在流动性高的市场中，交易的合约数量会减少。与此同时，更多合约将在流动性较低的市场进行交易。为了确定当前市场的波动程度；头寸规模系统评估该范围的移动平均线，也称为 20 日移动平均线。

交易条目

海龟在进行交易时开始使用两种完全不同的输入系统。如前所述，这些系统多年来一直在进行修改。两个入场系统中的第一个涉及使用 20 天突破作为基础。在第二个系统中，使用了 55 天的突破。获胜位置是通过添加四个入场级别来创建的。海龟被告知要接受丹尼斯直接发出的所有信号，因为众所周知，仅仅错过一个信号就可能导致错过大赢家。错过大赢家可能会显着降低总回报。

止损

海龟们被告知在必要时使用止损单，以确保损失永远不会太高。止损策略的一个重要方面是海龟在建仓之前必须准确确定止损是多少。这个想法是在进行交易之前识别风险并让海龟减少损失。（对加密货币等波动性较大的市场的投资涉及更大的止损单）。

退出策略

当谈到退出策略时，海龟交易规则规定，比平常更早退出头寸可能会限制交易的潜在回报；这是其他趋势跟踪系统中经常发生的错误。海龟使用两个独立的交易系统，导致退出交易时使用两个规则。退出规则包括多头头寸的 10 日低点和空头头寸的 20 日高点。相比之下，第二个系统使用标准的 20 日低点或高点。在第二个系统中，没有使用止损退出订单，而是实时监控价格。

策略

丹尼斯还教海龟们如何在应对快速变化的市场时使用限价单。另一种策略是等到市场相对平静后再下新订单，而不是试图快速获得最好的价格，这是许多新交易者常犯的错误。

我们从海龟交易中吸取的教训

多年来，各种经验水平的交易者都了解了海龟交易策略的复杂性，使交易者能够学到一些重要的教训。尽管最初的海龟交易规则已被修改以考虑当前的交易标准，但投资者在做出交易决策时仍然使用海龟交易策略背后的原则。

制定策略时了解原因

无论您在加密市场中使用海龟交易策略还是决定使用完全不同的策略，了解该策略背后概念的各个方面及其所基于的规则的逻辑至关重要。一旦您真正理解了这个概念，您应该能够实施多种有助于分散风险的交易策略。如果不知道交易策略的实际含义，您可能会在第一次下跌发生后停止使用它，因为您不知道如何解决这个问题。

海龟交易风险管理

即使海龟交易策略在交易加密货币时对您有效，如果您不制定风险管理策略，您仍然可能会遭受高额损失。假设您正在使用修改后的海龟策略，该策略的回报率超过 32%，回撤超过 41.50%。如果每笔交易的风险仅为 1%，那么您就处于相对可控的位置。

不使用风险管理策略的投资者可能会决定将风险增加至约 4%。在这种情况下，年回报率将略低于 76%。不过，最大减少量将在 97% 左右。如果这种衰退发生，你几乎不可能从中恢复。这里的要点是任何交易策略都必须与风险管理技术相结合。

跟上市场的流动性

加密行业的市场状况总是定期变化，这意味着使用相同的交易策略可能并不总是成功。最终，这一策略可能会导致长期的下滑。交易策略也有可能根本不再有效，这会让您陷入困境。如果您发现您的交易策略不再有效，您可以采取一些步骤。首先：

• 确定策略背后的概念是否失败或实际策略不再有效。如果唯一失败的是策略，您可以围绕这个概念重新安排策略，以获得更好的交易方法。
• 如果您发现策略背后的概念不再有效，您将希望切换到全新的交易概念，而不是试图挽救您当前使用的概念。一旦你转向另一个概念，就开始围绕该概念制定新的策略。
  

海龟交易在加密货币市场有效吗？

就像您计划第一次进入交易一样计划您的退出。确切地知道何时带着利润退出或止损。多年来，许多投资者在加密货币市场中使用了海龟交易策略。起初，结果并不好。20世纪80年代初期，虽然沿袭了最初的海龟交易制度，但很难获得高额利润。然而，前面提到的修改后的规则带来了更大的利润，因为交易频率降低了。从之前的结果来看，做空并不是加密货币市场的最佳选择。考虑到海龟策略的交易规则，空头交易并不能提供太多收益，并且在牛市趋势期间设置多个止损时可能会导致资金损失。

第一个海龟交易系统对于加密货币来说并不完美的一个原因是它是为松散相关市场而设计的。加密货币资产在价格上具有较高的相关性。如果您想在交易加密货币时使用海龟交易策略，您需要实施的更改包括以下内容：

• 使用移动平均法进行入场和出场交易。
• 尝试不同的时间间隔。就其包含的交易数据而言，30 分钟、4 小时或 6 小时。
• 尝试各种止损位设置，其中包括将止损位设置为多头头寸上方或下方三倍。
• 尝试如何使用您使用的海龟交易策略来分配权益。

海龟交易规则值得尝试吗？

每个加密货币投资者都希望找到完美的策略，在交易加密货币时为他们带来高回报。虽然您可以在正确的时间进行正确的交易，但前面提到的海龟交易规则不一定适合每个人。初学者和专家都应该能够轻松使用海龟交易策略。

然而，结果可能会有所不同，具体取决于您的方法和您承担的风险水平，这意味着需要时间来确定海龟交易是否适合您。确实，许多首次参与海龟交易实验的“海龟”都取得了巨大的成功。

另一方面，丹尼斯本人在1987年股市崩盘中遭受了极高的损失，这意味着这并不是一个万无一失的策略。无论您决定使用哪种交易系统，强烈建议您为最终做出的每个交易决策奠定坚实的基础。

海龟交易是一种独特的策略，它使交易者有机会探索做出投资决策，而不会在决策中添加任何情绪，这可以带来成功的交易方法。自 20 世纪 80 年代初进行“海龟交易”实验以来，该策略背后的规则已被修改。在您决定在交易中实施该策略之前，考虑这一事实非常重要。