什么是去中心化交易所（DEX）？一文详解
去中心化是加密货币和区块链技术的核心目的之一。加密货币使用户可以交换或存储价值，而无需像银行这样的中心化第三方。例如，比特币网络由世界各地数以万计的分布式节点（计算机）运行。
虽然加密货币允许用户“成为自己的银行”，但加密货币市场目前是由加密货币交易所驱动的，这些交易所利用用户资金的集中托管来促进交易。中心化交易所占据了全球大部分加密货币交易活动，并在加密货币市场中发挥着关键作用。然而，去中心化交易所（DEX）使用户可以在不放弃对其资产的控制的情况下交易加密货币。DEX 允许用户通过自动执行的智能合约买卖加密货币，从而无需中央机构。
本文将解释什么是去中心化交易所及其运作方式。它还将研究 DEX 与常规交易所的不同之处，并探讨两者的优点和缺点。
什么是去中心化加密货币交易所？
去中心化交易所（DEX）是一个点对点市场，用户可以在其中与其他用户直接进行交易，而无需第三方中介。它们的中心化对应物提供了一个方便的中心位置，用户可以在其中存储和交易他们的加密货币，并获得大量资产和深度流动性。
DEX 允许用户直接从钱包交易加密货币，提供非常高水平的控制和自由。DEX 允许用户直接与自动执行交易的智能合约交互，而不是与托管加密货币交易所上的集中订单簿交互。
去中心化的加密货币交易所为用户提供了在纯粹的点对点或点对合约的基础上进行交易的能力，而不需要中心化的机构。DEX 利用自动做市商 (AMM) 和流动性池，以可验证的去中心化方式促进交易。
要点
中心化交易所就像一家库存充足的百货商店，产品种类齐全。而 DEX 更像是一个市场，客户可以直接从摊主那里购买，并且可能能够找到其他地方没有的独特产品。
去中心化交易所 vs 中心化交易所
中心化交易所和 DEX 各自提供不同的功能和优势。集中式加密货币交易所在全球加密货币经济中发挥着关键作用。它们促进大规模交易（包括保证金交易），弥合法定货币和加密货币之间的差距。它们还提供流动性，并作为新加密货币用户进入加密货币市场的切入点。
去中心化交易所采用不同的方式进行加密货币交易。他们的目标是消除中间商。DEX 在没有促进交易的中心化机构的情况下运行。相反，DEX 仅依赖于代码强制执行的信任，使用智能合约来匹配和执行交易。
例如，在 Swyftx 上进行交易的用户将法定货币或加密货币存入 Swyftx 平台托管的钱包中。存入 Swyftx 的客户资金随后用于在 Swyftx 交易平台上进行交易，然后可由用户提取到外部钱包。Swyftx 上存储的加密货币通过一系列不同的安全实践来保护，包括外部渗透测试、第三方安全审计、生物识别身份验证、双因素身份验证等。
使用 DEX，用户必须连接他们的加密钱包才能在平台上进行交易。交易结束后，交易费用将自动扣除，加密资产将添加到该钱包或从该钱包中扣除。
你可知道？
非托管钱包是一种您可以完全控制您的私钥的钱包。托管钱包减少了个人责任，但需要信任存储您资产的托管人。该托管人通常是加密货币交易所。
去中心化交易所如何运作？
去中心化加密货币交易所建立在区块链网络之上，例如集成了智能合约功能的以太坊。简单来说，DEX 使用复杂的智能合约，用户可以通过智能合约进行交互来进行交易。
去中心化交易所可以采取多种不同的形式。有些交易所比其他交易所更加去中心化。大多数 DEX 属于三类之一：链上订单簿、链下订单簿和自动化做市商。
链上订单簿
使用链上订单簿的 DEX，例如 0x 或 IDEX，以完全去中心化的方式运行，区块链上的网络节点专门用于维护在区块链上运行的订单簿的订单记录。在此类 DEX 上进行的交易必须由网络内的矿工确认。
链下订单簿
使用链下订单簿的去中心化平台（例如 Stellar DEX）在中心化第三方托管的链下环境中记录交易并执行订单簿功能。由于其结构中存在中心化权力，链下订单簿 DEX 通常被认为是半去中心化的。
自动化做市商
自动做市商（AMM）是 DEX 生态系统中相对较新的发展。AMM仅依靠智能合约来执行交易，不需要订单簿，利用流动性池来促进即时交易。Kyber Network 是使用 AMM 的去中心化交易平台的一个很好的例子。
去中心化交易所有哪些优势？
去中心化交易所为注重安全的加密货币交易者或希望对其数字资产保持高度控制的交易者提供了许多优势。
- 用户拥有私钥。DEX用户持有自己的私钥，并负责管理其资产的安全。
- 更好的隐私和匿名性。DEX 的去中心化性质意味着它们通常不实施了解您的客户 (KYC) 控制，从而为用户提供交易加密货币的能力，而无需向中心化交易平台透露任何个人信息。
- 大量小盘山寨币。一些去中心化交易所提供更大范围的山寨币和较小的加密货币项目，这些项目可能未在主要国际加密货币交易所上市。然而，这些代币受到的审查或监管较少，这意味着它们可能是风险较高的投资。
要点
使用 DEX 的主要优点是您可以控制自己的私钥，可以访问大量的山寨币，并且在进行交易时拥有良好的隐私和匿名性。
去中心化交易所有哪些缺点？
去中心化交易所让用户可以随时完全控制自己的数字资产，但也可能给用户带来许多缺点。
- 订单速度可能会受到网络拥塞的影响。去中心化交易所受到其运行的区块链网络的速度和可扩展性的限制。在通过智能合约运行的 DEX 上执行的交易必须在处理前得到矿工的确认。DEX 运行的网络拥堵期间可能会导致滑点，即由于交易时间范围内交易资产的价格变动而导致交易无法执行。
- 潜在的流动性问题。一些去中心化交易所存在流动性问题——DEX 上的可用流动性取决于 DEX 上的活跃交易者数量和交易量。自动化做市商通过使用流动性提供者和流动性池来克服这个问题。
- 面临风险投资。去中心化交易所基本上不受监管，并且在大多数情况下不审查代币上市。任何人都可以在许多 DEX 上创建新代币并提供流动性和交易对。虽然一些去中心化交易所现在在上市过程中纳入了智能合约审计，但技术不太熟练的去中心化交易所用户在投资未经审查的加密资产时会面临额外的风险。
要点
使用 DEX 的主要缺点是潜在的网络拥塞和交易速度较慢、可能的流动性问题以及高风险投资的风险增加。
去中心化交易所的例子
如今有许多不同的去中心化交易所可用于交易加密货币的例子。DEX 生态系统现在主要由使用或聚合流动性池的 DEX 驱动。以下是一些最广泛使用的去中心化交易所。
Uniswap
基于以太坊的 DEX，允许用户通过流动性池即时交易基于以太坊的数字资产，提供去信任、去中心化和无需许可的交易。
煎饼互换
一种利用自动化市场市场的 DEX，无需订单簿、限价/市价订单或其他中心化交易功能。与 Uniswap 一样，PancakeSwap 也依赖于流动性池。PancakeSwap 在币安智能链（BSC）上运行。
凯伯网络
一个复杂的 DEX，在一系列不同的区块链上运行，聚合来自多个去中心化交易所的流动性。
概括
中心化的加密货币交易所为用户提供了高度的安全性、可访问性、易用性和监管监督，因此几乎占据了全球所有的加密货币交易。去中心化交易所受益于去中心化金融（DeFi）生态系统，并促进其快速增长。去中心化交易协议和流动性聚合的创新促进了可访问的非托管加密货币交易所的推出，这些交易所在更大的加密货币市场中执行各种功能。
