在对待“超买”和“超卖”这两个术语时，交易者可能会感到困惑。超买和超卖这两个概念是交易技术分析的基本思想之一，二者经常共同使用，但它们并不相同。本文将讨论什么是超买和超卖情况、二者的区别，以及如何识别它们。

什么是超买情况？

当资产价格在特定时期内上涨过高和过快时，就会出现超买情况。此时，买入活动显著增加，导致资产价格呈上升趋势。换句话说，这是一种资产供不应求的情况。当资产价格在短时间内急剧上涨时，往往会发生超买情况，从而导致回调或反转。

交易者使用多种指标，如相对强度指数 (RSI) 和随机震荡指标等，来识别超买情况。当RSI或随机震荡指标高于70时，资产被视为处于超买状态。此时，以较低价格买入资产的交易者可能会考虑卖出以获利了结，然后继续跟进。

以下是使用RSI指标识别超买情况的示例

Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

什么是超卖情况？

当资产价格在特定时期内下跌过低和过快时，就会出现超卖情况。此时，销售活动显著增加，导致资产价格呈下降趋势。换句话说，这是资产供过需求的情况。当资产价格在短时间内出现大幅下跌时，往往会出现这种情况，从而导致回调或反转。

在超买情况下，我们将使用相对强度指数 (RSI) 和随机震荡指标来识别超卖情况。当RSI或随机震荡指标低于30时，资产被视为处于超卖状态。此时，交易者可能会考虑买入该资产，因为资产的价格将低于实际价值。

以下是超卖指标和基本面的示例

Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020

超买和超卖的区别

超买和超卖情况之间的主要区别在于趋势的方向：前者预示资产处于上升趋势，而后者预示资产处于下降趋势。此外，用于识别超买和超卖情况的指标是相同的，但每个指标的临界值不同。RSI和随机震荡指标在70以上时表示超买状态，在30以下时表示超卖状态。

在交易中如何使用超卖和超卖？

交易者使用超买和超卖来识别潜在的买入或卖出机会。当资产处于超买状态时，交易者可能会考虑卖出；在超卖情况下，交易者可能会考虑买入。重要的是要注意，超买和超卖情况并不能确保价格反转，交易者应使用其它技术分析工具来做出交易决定。

交易者可使用多种技术分析工具，例如指数平滑异同移动平均线 (MACD)、布林带和斐波那契回撤，来确认价格反转信号。这些工具能帮助交易者确定潜在的支撑位和阻力位，这对于确定市场方向至关重要。

超买和超卖的信号可靠吗？

基于超买和超卖的信号并不是绝对可靠的，并不总是能够提供切确的信号，让您在某个切确时间买入或卖出。不建议仅根据资产是否超买或超卖来决定买入或卖出资产，在加密货币市场尤其如此。众所周知，加密市场流动性差、不可预测，而且其发展不一定会遵守传统上接受的交易模式。

交易者通常在金融市场交易中使用技术分析，以根据先前的价格数据预测价格走势。交易者希望最大限度地提高成功的机会，而在交易策略中整合超买和超卖情况将有助于他们实现这一目标。另一方面，仅使用随机指标或RSI信号可能会导致损失，因此我们需要在开仓前使用其他指标确认趋势，例如使用振荡器辅助确认趋势。通常，价格行为交易者会发现市场模式，并且只会在价格从支撑位上升到向上趋势时进行交易。此时，如果价格随着RSI超过30而从支撑位上涨，则看涨潜力很大。

研究价格行为，交易者能够识别模式并确定何时进入和退出交易。将价格行为与RSI等震荡指标相结合，可用于确认预期的入场或出场位置。

此外，在使用超买和超卖指标时，重要的是要记住这些指标并不总是能预测价格的快速反转。市场可能会在很长一段时间内保持超买或超卖状态，这就是为什么应将这些指标与其他技术分析结合使用。当您考虑超买和超卖指标的可靠性时，您会发现将它们纳入交易策略并不难。

超买和超卖指标示例

有几种技术指标可用于识别超买和超卖情况。以下列举了一些常用指标：

相对强度指数 (RSI)：RSI是一种流行的动量震荡指标，用于衡量资产价格行为的强度。当RSI > 70时，资产被视为超买；当RSI<30时，被视为是超卖。

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随机震荡指标：随机震荡指标是另一种受欢迎的动量震荡指标，用于衡量资产在给定时期内相对于其高低区间的收盘价。当随机震荡指标高于80时，资产被视为超买；当它低于20时，则被视为超卖。

来源：Investopedia

指数平滑异同移动平均线 (MACD)：MACD 是一种趋势跟踪指标，显示两条移动平均线之间的关系。当MACD线向上穿过信号线时，被视为是看涨信号；而向下穿过信号线时，被视为是看跌信号。

_来源：Investopedia_

布林带：布林带由一组绘制在资产价格图表上的三个波带组成。中间带代表资产的移动平均线，而上下带代表与移动平均线的标准差。当资产价格高于上带时，即被视为超买；当价格低于下带时，被认为是超卖。

_来源：Investopedia_

斐波那契回撤：斐波那契回撤是一种技术分析工具，用于识别潜在的支撑位和阻力位。该工具使用多条水平线来预示价格在大幅变动后可能回撤的位置。

来源：Investopedia

交易者可使用这些指标来识别资产价格行为中的超买和超卖情况。但需要注意的是，不要单独使用某个指标，而应结合使用额外的技术分析工具进行确认，以避免出现错误信号。

总结

超买和超卖是技术分析中的基本概念。交易者使用这些情况来识别市场上潜在的买卖机会。虽然超买和超卖能提供有用的市场信号，但不应孤立地使用它们来做出交易决策。交易者应使用额外的技术分析工具来确认价格反转信号并确定市场方向。